基金篇

振荡市坚持稳健策略

随着股市水涨船高,股票型基金在一季度也表现出色,WIND资讯的统计数据显示,截至3月31日,剔除QDII基金和今年新成立的新基金外,294只开放式偏股型基金今年以来平均涨幅达到22.39%。不过,偏股型基金间的业绩分化也在加大,最大差距超过40%。展望二季度基金投资,专家建议,虽然在经济复苏预期下,市场出现反弹,但趋势依然不明朗,二季度基金投资,股票基金依然是关注重点,但应坚持稳健的策略,选择操作更灵活的新基金和红利型基金是较好的选择。

老基金:红利型基金适合振荡市

市场预期,2009年A股市场更多地表现为底部振荡的特征,在此背景下基金研究专家建议,广大投资者增强基金组合的防御能力,首选表现稳健、在振荡市中受波动较小的红利型基金。

业内人士分析,由于A股市场波动性较高,人们关注股票价格波动所带来的收入变化大于上市公司的分红能力。事实上,如果能获得持续稳定的红利用于再投资,红利效应就能带来复利价值。根据1996年6月底至2006年6月底的指数回溯数据,十年间标普500指数的收益率为89.40%,道琼斯红利指数的收益率为148.56%,如果考虑分红再投资,则道琼斯红利指数的十年总回报为263.69%。

例如,去年发行的金鹰红利价值基金以稳定的高分红能力、较强竞争优势和持续盈利增长的红利股作为主要投资对象。从1月中旬开始建仓,截止到3月31日的两个多月时间内,净值增长率高达33.88%,在所有同类型基金中高居榜首,并已在4月1日首次分红,这也显示了红利基金在振荡市中的良好表现。

新基金:关注成长型基金

一季度股市的回暖给投资者带来了信心,宏观经济复苏的不确定性又使投资者心存疑虑,在此情况下,周期性不敏感的成长型公司成为基金经理的偏爱。由于新发基金目前普遍规模在10亿元水平左右,也给基金经理选择小盘成长股带来了建仓便利。日前包括交银施罗德、上投摩根、海富通等基金公司,都选择了成长型基金作为今年的发行重点。

展望二季度,海富通领先成长基金拟任基金经理陈绍胜表示,经济调整时期成长股集中的行业,往往会成为下一轮经济增长模式中的核心产业,在当下中国经济结构转型阶段,成长型企业已经成为市场不得不关注的投资方向之一。

“2009年创业板投资、3G通信和节能环保三类成长性行业值得投资者关注。”陈绍胜说,创业板的推出在当前经济困难的情况下具有一定的意义,因为可以帮助一部分具有增长潜力的中小企业解决融资问题。对于投资者而言,创业板的推出也为投资者提供更多的投资标的。此外,3G通信属于典型的高成长行业,预计国家2009年对3G行业的投资将高达1500亿元；最后,是符合国际潮流的新能源,比如新能源汽车、太阳能等领域。今年的政府工作报告已经把新能源作为调整经济结构的突破口和重要抓手,节能环保行业的大力发展将为未来经济重回高速增长轨道夯实基础。(记者贾肖明)