随着欧美主要国家经济企稳，我国出口出现改善。航运港口、机械设备、家用电器、纺织服装、信息设备等外向型行业的业绩回升预期不断加强，近日股价开始有所表现。未来出口的超预期复苏有望继续支撑上述板块走出反弹行情。

外向型板块现启动迹象

上半年，内需成为拉动经济的主要力量，内需相关行业的盈利明显恢复，房地产、汽车、钢铁等板块强势上涨。不过近期欧美主要经济体出现企稳复苏迹象，新一轮补库存的展开有望拉动我国出口企稳回升，从而大幅提升外向型行业的盈利。业绩的改善预期以及前期滞涨积攒的反弹动能，令航运、机械设备、化工、家电、纺织服装等外向型板块在近几个交易日大幅上涨。

据Wind资讯统计，按照算术平均法，今年上半年农林牧渔、信息服务、交通运输指数的涨幅最小，分别为60.43%、67.54%和68.58%，化工、家用电器、机械设备、纺织服装指数也跑输全部A股。不过8月3日至5日，农林牧渔和化工指数分别上涨7.77%和5.34%，位居申万一级行业涨幅榜的一、三位，交通运输、家用电器和机械设备指数也大幅跑赢全部A股。可见，在复苏预期和前期滞涨的双重推动下，8月以来外向型板块开始发力。

具体到个股，按照已经披露的09年中报，上市公司的主营业务收入构成中“国外业务”占比超过50%的有十余家。其中，利尔化学、海鸥卫浴、晶源电子、中水渔业、江山股份、长电科技和*ST唐陶的国外业务占比分别达到91.86%、86.17%、81.64%、59.15%、53.15%、52.21%和50.33%。这些个股近两周也实现了不错的涨幅，特别是海鸥卫浴和中水渔业7月30日以来的累计涨幅分别达到19.92%和12.72%。

业绩环比大幅改善

从业绩来看，外向型行业，特别是部分上市公司的二季度业绩环比出现巨幅提升。

根据已经披露的09年中报，化工、机械设备、纺织服装等外向型行业的部分个股盈利大幅好转。其中，*ST成功、华孚色纺、湖北金环、平高电气、双良股份和风神股份的盈利环比增速居前，二季度归属于母公司净利润分别较一季度增长6008.62%、5283.31%、2858.07%、2830.67%、2610.99%和2058.48%。

如果对已经披露中报的上市公司业绩进行算术平均，那么可以发现电子元器件、交通运输、家用电器、纺织服装、机械设备等外向型行业的整体净利润环比出现明显提升，增幅分别为185.05%、108.45%、41.76%、25.14%和7.60%。尽管业绩披露尚未结束，但是出口企稳对上述行业业绩的拉动可见一斑。

随着出口继续复苏，未来外向型行业的业绩有望继续提升。在经济增长取代流动性成为主要推动力的市场中，业绩成为决定股价上涨空间的关键。一旦出口超预期复苏，外向型行业的上涨行情将被引爆。