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中国人民银行宣布，从2008年11月27日起，下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。值得注意的是，与以往贷款降幅比存款大不同，此次存款降幅比贷款大，这无疑值得普通百姓关注，对于股市以及楼市会产生怎么样的影响呢？

存款降幅比贷款大

从以往央行降息的情况来看，往往贷款降幅比存款大，甚至出现过只降息贷款利率，而没有降低存款利率的情况，但是此次央行降息却是恰恰相反。

此次降低存贷款利率之后，活期存款利率从0.72%降低到0.36%，一年期存款利率从3.60降低到2.52%，五年以及以上的存款利率从5.13%降低到3.87%；贷款利率方面，五年以上的贷款利率从7.20%降低到6.12%。除了基准的存贷款利率都是降低108个基点之外，五年期的存款利率降息了126个基点，而五年期的贷款利率只有降低了108个基点。

大幅降低存款利率，除了希望储户能够将存款从银行搬出或减少存款时间，缓解市场的流动性之外，对于金融机构来说，也会大大缓解经营压力，使得由于存贷差而产生的利润更大。

逆向思维看股市

降息对于股市肯定是利好，何况是超出市场预期的108个基点，沪深股市出现大幅反弹肯定是毫无疑问的，但关键是在大幅高开之后，沪深股市是出现继续上扬行情，还是“昙花一现”呢？对于普通投资者来说，不妨多问问逆向思维。

从目前的股市行情来看，影响大盘走势的，除了世界经济金融危机之外，更为重要的还是大小非因素，这从近期海通证券的走势上可以看到。海通证券是前期强势股之一，这次部分解禁股上市后，以连续跌停的方式击破前期密集成交区。同时，从上市公司的情况看，从9月25日华昌化工上市之后，就已经没有公司上市，这也使得已经过会但是尚未发行的上市公司多达36家，特别是中国建筑。根据有关规定，自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在6个月内发行证券，否则核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。按此规定，中国建筑应该在12月5日发行，这无疑是目前市场最为担心的。

由于市场关注央行降息已经很长时间了，房地产板块已经连续走强，不排除借利好兑现出货，但是由于此次降息幅度特别大，因此走势依然扑朔迷离。对于普通投资者来说，不妨可以逆向思维：如果股市出现开盘大幅跳涨，且成交量出现急剧放大，就要多一个心眼，特别是要关注权重股的表现。迎合市场热点固然是股市投资的一大“法宝”，但在目前的股市投资中，还是应该稳健为上。

还款压力大大减少

央行再度降低贷款利率，给购房者来说，无疑是一大福音。根据测算，以贷款期限20年、100万元为例，采用等额本息法还贷，现在每月还款6210.49元，总支付利息490518.76元。而降息前的利率，每月还款6621.67元，总支付利息589201.82元。两者对比，每月少还款411.18元，总共少支付利息98683.06元，还款压力大大减少。总的来看，每个月还的贷款累计可以降低15%以上。

此次的降息，能否对楼市带来实质性的影响，目前市场的分歧还是非常大的。乐观派表示，降息对于刺激楼市成交作用明显，因为对于提升购房者实际购买力是有效的，尤其在目前的降息通道中，由于降息的累积效应，政策作用必定会逐步显现；悲观派则表示，目前中国房屋租金年回报率在不考虑税收成本和空置损失的情况下，仅2%左右，低于无风险无税收的一年期存款收益2.52%。应该说，连续降息之后，对于保障性住房肯定会带来利好影响，因为对于普通百姓来说，毕竟是还贷压力降低了，但是对于投资型住房的影响可能并不会很大。(方翔)