智能化交易系统“自动”交易

刘明达的私募基金通过信托方式，获得了合法身份。据保守估计，沪深股市上的私募基金规模现在已经超过了一万亿元，但是像这样转为信托投资基金的，目前只有100亿元左右，还有大量私募基金现在以工作室、投资管理公司等面目存在，尽管它们身份模糊，不过经历了股市二十多年的大浪淘沙，潮起潮落，已经逐渐成为证券市场一支不可忽视的力量。让我们再来看看这类私募基金的生存状态。

在北京东郊的一个住宅楼里，记者见到了几位私募基金经理，就是在这几间看似普通的房间，几千万的资金在这里进出，在走廊尽头的这间房里，一位基金经理正在通过MSN发出交易指令。

邝经理：“收了盘以后下达交易指令，就按照昨天给的指令交易，中途不沟通，我就观察盘面。”

尽管每天都在跟对方沟通，但是邝经理并不知道交易员在哪里，他们甚至没有见过对方，这是只有公司的高层才掌握的机密，这种情形给私募基金的运作增加了几分神秘感，而在另一间房间里，记者见到了一位与邝经理操作方式完全不同的梁经理，在他的电脑前，一些闻所未闻的股票名称一下子引起了记者的注意。

“新月股，要求当天立马涨停，立马出货，选出三个股票，有两个是当天就涨停的。”

这是梁经理开发的智能化交易系统，据他介绍，每天系统会自动搜索和分类股票，在输入客户的资金帐号和资金量后，系统会按照要求自动完成所有的买卖，记者注意到，有的股票被系统自动标注了金币的符号，这是属于梁经理最近开发出来的新月股品种。

梁经理：“比如说7月17日莱茵置业，这里有一个金币符号，看这里买进去，这两天就是百分之十几了，联合化纤，看7月16日，提示，五天，50%，一般它连个涨停就卖掉，新月是这样的特性，基本上全自动，从开盘到完成，然后关机。”

记者：“那它都干了你干什么？”

梁经理：“我的作用就是编程，把资金输进去。”

在梁经理的书桌前，摆放着各种计算机专业书籍，据梁经理介绍，为了开发这套系统，他已经投入了10年的精力，这套系统现在已经能够根据记忆中的各种经验自动成长和升级。

梁经理：“一只股票是连续涨停的，但是电脑没有抓出来，这种表现形式是以前没有的，它就往里面加经验，形成一个新的经验库，以后再出现类似的情况，它就会把这种股票抓出来。”

更让梁经理得意的是，这套系统对大盘走势的分析已经有了较高的精确度，为了验证梁经理的说法，记者请梁经理展示从5.30以来系统对大盘几次局部的顶部和底部的提示。

梁经理：“0是大盘的买进信号，9就是观望，1是卖出，这是对应它的日期，比如这一次上行的行情，6月5日提示买进，其实六月4日就出现了多空交替，6月5日就提示买进，到6月18号都是买进。”

记者：“那5.30 暴跌的时候它有没有让卖？”

梁经理：“看一下，正好在这里，已经提前告诉你了，5月25日已经告诉你了，逐步卖出股票。”

虽然梁经理对这套系统非常有信心，但是他同时也告诉记者，经过测试，系统的准确率目前是95%，如果有一次系统失误，而资金量又非常巨大的话，后果可想而知，因此，他还在努力地改善这套系统。

处在监管的灰色地带的私募基金

为了把自己的私募基金打造成赚钱机器，梁经理投入很大精力，开发出一套炒股软件，同时，我们也看到这些私募基金经理们都非常低调，在采访前，他们就一再要求隐去他们的图像，看来，对自己这种尴尬的身份，他们还存在不少疑虑，那么，究竟是什么样的动力推动他们从事这份游走于灰色地带的工作呢？

在北京西三旗的一个别墅中，记者见到另一位以期货买卖为主的私募基金经理巴索，记者来到他的办公室的时候，看到一群操盘手正在按照预先给出的买卖计划下单。

操盘手：“根据程序给出的信号来买卖，这个红色的就是买。”

巴索：“你过来看，这个红箭头，早上开盘就在这里买了，投资十万在这里已经赚了2万，我们先挣这一段，箭头向下后卖出，等我们赚完这段再来做这里一段，等于我们做两笔，这个浮动盈利，我们握得长线单，很多盈利都不出，今天赚了6万是打短线，而这个是我们握了不只一天的，长中短结合，今天一天之内赚了超过200万。”

操盘手所使用的期货买卖软件，就是这位私募基金经理巴索开发出来的，在巴索的办公室记者见到了一个装有超过30多套操作软件的电脑，巴索会根据行情特点安排操盘手使用不同的软件，而它们都是巴索根据十多年的操作经验自己编制的。

巴索：“比如人工看到2000的时候可能就出来，8000到2000再到9000，很多人都受不了，任何一个时候都可能出来，像程序，就能一直拿着，程序也有缺点，没有行情，它以为有就进去，没有涨浪费时间，来回赔小钱，就要人工去避开。”

在自己研发的这些软件的帮助下，巴索今年以来的利润率惊人，记者在巴索的办公室看到了几份交割单，这是他为自己的亲戚买卖期货的交易记录。

巴索：“06年5月份70万，今年985万，几个客户的交易单今年到现在，低于2倍的客户没有，100到300这样，最高是六倍。”

现在，巴索除了帮助亲戚，对客户只接500万以上的单，那么对于高额的收益回报，私募基金经理们能获得其中的多少呢？

“受益时可以分享的，作为个人，你能透露？”

“5%左右？”

“不只吧，不好说，有是有的。”

尽管记者没有得到正面回答，但是，通过接着调查了解到，地下私募基金行内的做法是资金完全由投资人投入，在不承诺保底的情况下，私募基金可以获得投资收益的30%，至于私募基金经理可以分到多少，则按私募基金经理的业绩情况再分配，比例和方式都非常灵活。 这显然给私募基金经理带来了很大的获利动力，同时，地下私募基金不存在公开的报表，持股比例等约束性的规定，私募基金经理完全可以依照个人的投资风格、灵活的操作手法获利，一些私募基金的确给客户带来了丰厚的回报，但是，偏好风险也意味着有必须足够的承担风险的能力，即便是巴索在目前的市场取得了这么高的收益，他也并不是一位常胜将军。