正泰集团董事长南存辉说，民营经济的发展，民间金融功不可没。在民营经济发达的温州地区，中小企业资金有将近80%来自民间金融，即使是在贵州省，民间金融对中小企业发展的贡献率也占到50%。

尽管内地民间金融迄今在灰色地带徘徊，但在正规金融对中小企业供血不足的情况下，民间资本通过多种渠道，已经成为中小企业发展的“体制外血泵”。

温州“邀会”

“拿下地块以后，所需要的钱基本在两三天就能找到。”上海某温州籍地产商说，两三天内，他能找到上千万元甚至上亿元资金。

几乎所有的温州商人在事业刚起步或者企业整个发展阶段，都曾经借力于民间借贷。在温州，民间借贷又有互助式和利率水平较高的信用借贷两种。前者的主要形式是出面“邀会”。假如急需一笔钱用来进货或开办一家商店，可以请朋友、亲戚、同乡参加，讲明用钱的理由，出资人通过抓阄决定拿回钱的顺序。这种形式被称为“干会”，没有利息，完全是一种互助行为。另一种发起集会，招标集资的形式被称为“活会”，需要支付一定的利息。一般而言，“活会”的利率水平等于或低于银行的同期贷款利率，但却比银行贷款有更便利、无手续的优点。

亲友之间这种互助式贷款范围扩大，就产生了“台会”、“标会”这类中介性质的互助式资金组织。在上世纪80年代，出资人将自己的一个月工资交给“台主”，由后者负责放贷，出资人每月可以得到一点儿利息。后来，放贷就成了某些人的职业，“台主”、“会主”则被人称之为“银背”，专门在放贷与借贷之间“背钱”，这些人都有较强的社交能力。

这种模式后来也被一些金融机构所采用。2002年1月，经央行批准，民生银行(600016)成为首家开展个人委托贷款业务的中资银行。这实际上是借用银行信用，以银行为中介为民间借贷双方牵线搭桥。

抵押贷款

青岛五色土把银行抵押贷款模式引入到民间借贷。企业如果要借款，必须要有一定的抵押物，五色土能接受的目前仍然只有不动产。像银行一样，五色土会请专业机构对企业提供的不动产进行评估，给出一定的价格。

在这期间，他们会向潜在放贷人发出邀请，如果有谁愿意为需要资金的企业提供援助，可以安排借贷双方见面洽谈利率、还款期限等事宜。“借款周期一般都在6个月到1年之间，利率加上所有的费用，不会超过企业融资总额的10%。”该公司人士介绍，一旦谈判完成，资金会由放贷人账户直接转移到借款人账户。目前，这种模式已经在山东、江苏成熟开展，且有不少后来者加入。

存单、债券等有价证券也成为借款人主要的抵押、质押物。在山西晋城，如果一位私营企业主准备向放款人借款5万元，这位放款人提供给企业主的很可能是一张8万元的银行存单，后者可以以此为质押，到相关的金融机构借出5万元资金。由于存单属于放款人名下，故银行将向放款人收取相应的贷款利息，而放款人则向私营企业主收取更高的利率，两个利率水平之间的差额，就是放款人的收益。

股权融资

新《公司法》确立了合伙企业制的合法地位。“这大大便利了民营资本投资股权。”北京一家民营担保公司的老总说，他打算把公司变更成为创业投资公司。

这位老总说，他曾经接触过一些“资质很好，但就是缺一部分周转资金”的企业，碰巧也有一些朋友有钱想投资，于是就在中间牵了红线。“最早就是短期借款”，后来就发展成专门找这样的企业来投资，而几家公司的闲钱也成了他的固定投资资本。和创投公司一样，他们一般也只投熟人公司；与创投公司不同的是，他们对行业没有限制。“在投资股权的同时，还会继续帮一些朋友把钱借给企业。”

以股权为目标募集资金，上世纪90年代开始就在中国流行。最早是企业向内部职工募集资金，把公司的一部分法人股转让给员工，后来慢慢地就转向了向社会不特定公众发行股票的方式募集资金。以山西忻州为例，大量的民间资金投向铁矿开采行业。其中一部分铁矿企业在设立之初就采取“大股套小股”(一个大股东名下有众多的小股东，但其生产经营、利润分配均在大股东掌控之中)的融资链条，众多的小股东既不参与经营，也无权知晓企业的经营状况，只在约定时期取得约定的利息收入。

民间贴现

通常情况下，如果企业持有未到期的银行汇兑票据而又有资金需求时，就可以直接拿票据到银行贴现。但目前银行办理贴现需要增值税发票、购销合同等，手续烦琐。而且一些银行不办理中小企业持有的小面额银行承兑汇票，民间的票据融资应运而生。

民间票据融资发生在银行关系人、中间人和企业三方，由中间人向需要贴现的企业收取票据，转手给银行关系人，这些关系人可以和银行商定比较低的贴现利率。一般而言，民间票据融资的贴现利率要比商业银行贴现率低0.1～0.3个千分点。贴现率越低，意味着企业获得的资金越多。此外，银行关系人还负责资金快速到账。在整个办理过程中，企业既不需要出示增值税发票、购销合同，同时又能快速获取资金。

在民间票据贴现繁荣的山西，规模较大的商贸企业充当了中间人的角色，他们甚至会跨地区经营，去其他地区收票据在当地实现贴现。

民间融资玩不好可能栽：

■金融监管难以涉及，金融风险潜伏其中。冒险、投机、隐秘、暗箱操作，往往与民间融资、借贷如影随行，对正常的金融秩序造成不同程度的破坏。

■疏于规范，对社会稳定有着潜在的威胁。民间融资随意性大、规范性差，不少属于君子协定，时常引发一些民事、经济纠纷或诉讼案件。

■民间高息融资，使贷款户不堪重负。在常规利息范围内的民间融资，对于中小企业，特别是“短平快”项目来说是雪中送炭。但高息甚至超高息，则无异于引鸩止渴。尤其是那些在同地域或熟人之间进行的地下非法集资，经营者不是挥霍过度无力偿还，就是卷款而逃，使债权人血本无归。这种变质的民间融资，其风险和危害更大。（邬静娜）