股票基金:排名争夺白热化

年终,谁是年度最会赚钱的股票型基金,谁是抗风险能力最强的股票型基金,排名争夺状况已经进入了白热化阶段。截至上周末,前三强的排名情况又出现了极具戏剧性的变化:金鹰中小盘以其全市场惊叹的爆发性投资能力,实现了周净值增长率高达8.15%的全市场最高周绩效表现,将自身的年度排名推高到了全市场的第二位,与第一名之间的距离已经很微小,作为一家小公司里的基金,能够取得这样的业绩十分不容易,更何况它以前在市场中一直默默无闻。众望所至的华夏大盘,在此次的最后冲刺过程中,周绩效排名(周排名请见B7版)仅为第109位,估计与其自身的规模相对较大、不得不比金鹰中小盘进行更加分散化的投资,以及流动性也不如金鹰中小盘有关。但是,即使是第三名,投资者也还是会记住它———去年也很风光。

2006年,2007年,在那令人难忘的大牛市行情中,平均绩效表现最好的开放式基金就是指数型基金,上周股票市场行情走势较好,指数型基金当然会有较好的表现,周净值增长率顶天立地的品种正是本专栏近期一直最关注的品种,前者是华夏中小板ETF、易方达深证100ETF,后者是华夏上证50ETF。不同的指数,代表了不同的市场主流板块,在不同的阶段会有不同的市场表现状况,而这正是考验广大投资者的市场把握能力,是获取超额收益的关键所在。

偏股型基金上周的平均绩效表现情况也很好,为4.21%,超过了股票型基金,国泰金马稳健回报、嘉实主题精选、新世纪优选分红这3只基金的绩效表现领先,周净值增长率均超过了6%。此类基金有这样的良好的短期绩效表现,与股票型基金是上周开放式基金中的一个共同特征,即“今年以来”绩效排名在中等水平之后的很多基金突然发力了。看来,绩效排名是在前二分之一,还是在后二分之一,是部分基金经理重点关注的一个排名指标。

债券基金:货币市场基金超高收益难以延续

债券市场行情的表现,与利率的波动紧密关联。上周,影响市场基础利率的最大因素就是美联储的议息会议以全票通过了新的降息决议,把利率水平从目前的1%下调到了0-0.25%,达到历史最低水平,率先跨入了零利率时代。受此影响,全球其它国家、并包括中国在内,降息预期又一次风起云涌,债券市场再次全面涨升,收益率继续下降。债市、股市齐涨,债券型基金的收益自然不错。

上周,债券型基金的平均周净值增长率为1.28%,全体基金的净值在增长,长城稳健增利、长盛积极配置这2只基金的周净值增长率均超过了2%,这两只基金都是二级债基。债券二级市场交易行情的良好走势,并非仅仅局限在长端,短端方面也同样受益,因此,货币市场基金上周的平均净值增长率就有0.12%,比前周提高了50%。这就是说,如果按照这样的收益水平,投资货币市场基金三周,就可以获得与银行活期储蓄存款一年相同的收益。海富通货币、中信现金优势、交银施罗德货币这三只基金的周净值增长率分别为0.32%、0.27%和0.25%,前者的周收益几乎就要与银行活期存款的年收益率持平。在此,本专栏要提醒的是,货币市场基金的近期收益的确凸显出了它相对于银行活期存款的投资价值,但是,这种超高收益状况是暂时的,不可能延续。这个风险,请广大投资者注意。(银河证券基金研究总监王群航)