投资技巧指南

结构性产品也是全球银行业的主流理财产品之一，其主要特点是产品收益率与利率、汇率、商品指数、股票指数、一篮子股票等金融产品挂钩，而且挂钩方式繁多。据我们的调查，外资银行推出的保本型结构性理财产品，实际年收益率约为10%。两种外币组合的外币期权投资，是外资银行的常态理财产品，一般可随时办理，但不保本不保息，风险和收益都较高。

花旗银行、荷兰银行、渣打银行、汇丰银行、恒生银行、东亚银行等外资银行近两年在外汇理财产品市场推行了积极策略，而且凭其在产品设计等方面的优势，正成为外汇理财的领跑者。分析这些外资银行已推出的理财产品，我们发现外资银行外汇理财产品的侧重点不尽相同，比如花旗银行侧重打造优利账户产品特色，荷兰银行少有地定位为3-5年中长期理财产品，渣打银行以3个月-3年的中短期理财产品为主，同属汇丰集团成员的恒生银行和汇丰银行的理财产品流动性较强，东亚银行则在新推出的QDII理财产品上采纳了类似基金的灵活增持和提前赎回机制等。

以收集到的约90个外资银行理财产品为样本，我们进一步对外资银行推出的外汇理财产品的年收益率、风险、流动性以及相关费用等进行分析和比较，以为投资者提供更为详尽的参考资料。以理财产品的风险程度由高到低，我们将外资银行推出的外汇理财产品分为三类，第一类是两种外币组合的外币期权投资产品。花旗银行的优利账户、荷兰银行的多利理财、渣打银行的基本型汇利投资账户、汇丰银行的双利存款、恒生银行的恒生更特息投资存款都是具有外币期权性质的投资产品，这类产品大多不保本而且收益率不确定。第二类是与金融市场衍生工具挂钩的结构性理财产品，根据国内客户的风险偏好，这类理财产品多为保本型产品，其投资回报与所挂钩的汇率、利率、股票、债券、指数、商品等市场表现相联系。第三类是优惠利率的固定收益类理财产品，如花旗银行的“鸿利灵活财富管理系列”的13个月外币协议储蓄理财产品。还有一类是最近银行新推出的QDII理财产品(QDII理财产品的类别大多属于上述第二、三类)。

以下我们对前两类外汇理财产品的收益和风险特征进行全面剖析，以为投资者提供更详尽的投资参考。