在日前举行的“中小企业投融资论坛”上，中国人民银行征信中心主任戴根有认为，要采取综合措施来解决中小企业的投融资问题，首先要发展资本市场，特别是债券市场；其次要发展地方的金融机构；此外，从国际经验来看，我国可利用应收账款来推动中小企业改善融资环境。

中小企业贷款难题

中国人民银行征信中心主任戴根有认为，产生中小企业贷款难问题的原因在于，一方面中国资本市场还不发达，特别是债券市场不发达，大企业的信贷需求旺盛，挤占了中小企业的份额；国内商业银行，包括一些城市商业银行对大企业贷款比对中小企业贷款的兴趣要高；我国还缺乏一些能够为地方中小企业服务的地方中小型金融机构。

　　另一方面，与会专家也认为，中小企业自身信息不够透明，缺乏有效的抵押物，这让商业银行风险控制比较难。企业信用基础设施相对落后，也会影响到企业的执行力。

　　应收账款可作抵押

　　戴根有认为要采取综合措施来解决中小企业的投融资问题。首先要发展资本市场，特别是债券市场，把大企业的资金需求吸收走，这样对小企业产生挤出效应。其次要发展地方的金融机构。

　　此外，他也指出，尽管中小企业可抵押物品并不多，从国际经验来看，我国可利用应收账款来推动中小企业改善融资环境。

　　深发展产品开发部总经理金晓龙进一步解释，应收账款一般占中小企业50%-60％的资产规模，应收账款能够盘活，能够给中小企业融资难的解决提供很好的途径。

　　过去民营资本在浙江中小企业投融资市场作用巨大，浙江省中小企业局局长吴家曦指出，从浙江的经验来看，可建设多层次的担保体系，筛选出一批优质的担保机构向融资供应方推荐项目，并承担担保责任。在控制风险方面，可建立贷款风险准备金，实行专户管理，担保公司先负责赔偿。如果没有赔付再动用准备金，还可积极探索引入资产证券化的模式来创新促进再担保机制的形成。

　　中小企业融资市场诱人　

　　尽管中小企业自身存在不少问题，让许多商业银行对其望而却步。但实际上，这一块业务的发展前景并没有被各方面小视。金晓龙指出，中小企业融资难是因为其信用不足，但中小企业依旧保持了高速发展，市场规模做大，交易伙伴增多，这都足以说明他们是有信用的。

　　戴根有介绍，目前，央行正在建设诚信系统，也就是建立一个全国集中统一的企业信息和数据库，现在采集了1262万户企业信息。对于没有与银行发生过信贷交易的中小企业，戴根有说，可通过采集非银行的信息来解决他们的信息背景问题。

　　央行的诚信中心还在全国采集中小企业信息，为他们建立信用档案。到10月底已为26万多户中小企业建立了信用档案，有35000个中小企业已经取得了银行授信意向。很多商业银行现在都可免费从央行那得到中小企业的信用信息，这些加大了银行为中小企业提供融资的可能性。从银行的代表来说，国开行目前已开始逐步给中小企业提供大量贷款。

　　除此以外，随着中国资本市场发展，极大地改善了投融资的结构，小企业融资将能够由此获益。平安信托也在尝试金融创新，为中小企业融资；外资银行几乎把目标全部瞄准了中小企业。国内外的VC也比较看好中小企业的发展。中国的私募基金也能够为中小企业的发展提供融资渠道。

调查显示：

银行面临贷款客户转型

中小企业融资渠道有待拓宽

一份最新的调查报告显示，目前，我国银行正面临转型，大型企业集团客户融资方式开始转向资本市场，中小企业慢慢成为商业银行持续稳定的客户源。但由于中小企业自身信用度、信息透明度以及缺乏抵押物等问题，从银行获得间接融资依旧存在一定困难。

　　该报告由香港中文大学、深圳发展银行等共同发起并进行调查研究，主要是针对与金融机构已发生信贷关系的中小企业，报告还建议，应持续改善中小企业的生态环境，加快企业创业板发展并希望银行从贷款方式上有所创新。

　　调查自今年8月份展开，研究方式是采取问卷调查的形式，参与本次问卷调查的中小企业共有544家，覆盖北京、上海、天津等17个城市。

　　结果显示，随着资本市场的发展，大型企业集团客户融资方式已逐渐从银行融资转向资本市场，中小企业也正逐渐成为商业银行持续稳定的客户源。

　　尽管中小企业已受到银行的注意，银行的持续服务和中小企业实际发展需求相比仍然滞后。其中，大部分资金还是来源于企业留存收益。

　　商业银行、中小银行，特别是股份制商业银行受到中小企业青睐，供应链金融、贸易融资、无抵押贷款到热捧。但是，中小企业合法融资渠道单一，银行对除制造业以外其他行业中小企业还是信心不足。这些缺乏抵押物的中小企业尽管项目前景好，但是融资依然困难。

　　报告建议，要持续改善中小企业的生态环境。宏观调控政策应考虑中小企业的因素，为中小企业提供直接融资机会。

　　银行要创新金融服务，由于中小企业抵押物少，银行必须从贷款方式上创新。还要规范民间金融，为中小企业融资提供多元化畅通渠道。