国泰君安年内登陆上交所

上海市政府或将注入优质资产，募资额达数百亿元

记者昨日最新获悉，在众多券商通过各种途径酝酿借壳上市之际，国内最大券商之一，总部位于上海的国泰君安正筹备年内在上海证券交易所直接挂牌上市，拟募资数百亿元。有关权威人士昨天还透露，国泰君安已聘请普华永道对其进行上市前的财务审计，且有关审计后的财务报告已于上月完成。倘若有关计划顺利，国泰君安将成为继中信证券之后第二家直接挂牌上市的券商。

连续三年盈利可直接IPO

在众多券商通过各种途径酝酿借壳上市之后，国泰君安为何选择直接上市呢？一位接近国泰君安高层的人士称，经普华永道审计的国泰君安财报已于上个月完成，有关财报显示，国泰君安已连续三年实现盈利，这说明国泰君安已具备了在国内直接上市的硬条件。这是因为股市连续走好令券商的经纪业务、投行业务、资产管理业务等各项业务收入颇丰。国泰君安作为中国三家最大的券商之一，各项收入自然位居前列。

目前，除聘请普华永道进行IPO前的财务审计外，国泰君安还建立了一个上市工作小组，以负责其上市准备工作和协调上海有关部门的公关工作。国泰君安正在为更具体的IPO方案和一些潜在的承销商商谈。有消息称，高盛高华胜出的可能性较大。这位知情人士还透露，国泰君安此次选择在上海交易所进行IPO计划，是在放弃了在香港联交所和上海交易所同时挂牌和先在香港挂牌后回归上海的方案之后做出的决定。到目前为止，国泰君安尚未确定最终的IPO募资规模，但至少将在数百亿之上。国泰君安董事长祝幼一昨天对此消息不予评论。

合并对象瞄准上海证券

上海金融系统一位资深人士更指出，国泰君安此次酝酿国内IPO活动，得益于上海市政府的支持和鼓励。与上海浦东发展银行为上海市政府辖下银行业的旗舰一样，国泰君安是上海市政府辖下证券业的旗舰。在上海市政府大力推动上海国资所辖金融业板块和产业板块重组整合之际，国泰君安显然是上海市国资旗下非银行金融业的重中之重。

记者查阅得知，上海国有资产经营公司持有国泰君安近24％的股权，为其第一大股东，而中央汇金公司则持有国泰君安22％股权。国泰君安亦是中央汇金公司参与重组的少数几家大券商之一。但汇金公司早已声明，不会长期作为其重组对象的股东，而是在阶段性持股后退出。汇金虽然不会直接鼓励其参与重组的公司上市，但亦希望后者上市令汇金受益。但上海市政府是非常鼓励国泰君安的IPO计划，并承诺向其注入一些优质金融资产，以加强其在市场上的领导者地位。在上海市政府的建议上，国泰君安从去年底已开始与上海同城的上海证券商谈合并计划，但目前仍因股权结构复杂而未达成协议。上海证券同样为上海市国资旗下的证券公司。如果合并成功，国泰君安的营业网点达到160家以上。国泰君安将会成为上海市国资旗下的旗舰证券公司，而IPO计划将在一定程度上有助国泰君安实现这一目标。

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14亿股增发分两步完成

据4月5日获股东大会通过的内部扩股方案，国泰君安共计增发14亿股，将分两步完成。

1全体股东可按每10股配2股的比例增资，每股价格1.08元。

按增发前公司总股本47亿股计，应增股本9.4亿股。虑及认购中的变数，公司计划增发8亿－10亿股，最多募资10.8亿元。同时，选择配股者还需等比例增配国泰君安投资管理股份公司股权，每股价格1.92元，总计向投资公司增资19.2亿元。国泰君安投资公司设立于2001年，由国泰君安全体股东依照在国泰君安的持股比例发起，用于承接国泰君安剥离出来的非证券类资产。

2国泰君安向第一大股东上海国资公司定向增发4亿股，每股价格1.08元，总计募集4.32亿元。

这部分配售，无需“搭售”国泰君安投资公司股份。记者获悉，尽管有少数股东放弃了配股，但大多数股东认购踊跃，前述14亿股已被全部认购。

就向全体股东配售的10亿股而言，虽有额外搭售，令整体认购成本相当于每股3元，但较之国泰君安目前在产权市场每股五六元的价格，仍有显见的高额溢价；一旦公司最终上市，则收益更丰。

针对此次向第一大股东特别配售的4亿“低价股”，公司特别向其他股东说明，这是为了补偿其对国泰君安的“历史性贡献”。“贡献”二字背后，是一段上海国资“援救”国泰君安的旧事。（谢艳霞）