美国财政部长保尔森作证时称，并不特别担心外资持有美国国债。由于预算赤字仍未消除，美国一些议员开始抱怨本国政府支出所需资金均来自海外，包括参议院预算委员会主席Kent Conrad在内的一些议员表示，这种情况会导致美国政府与经济受制于海外市场。保尔森面向参议院预算委员会发表证词时表示，鉴于美国国债的外资持有者的多样性以及债券市场的流动性，他并不十分担心外资持有美国国债。他表示境外美国国债持有者有很大的多样性，包括个人、机构和政府等。他同时警告不要高估外资持有美国国债的规模。美国财长保尔森亦表示，美国正在敦促中国加快行动提高人民币弹性。他表示官员们还在致力于结构性问题，以在长期内解决汇率问题。美国能源部长博德曼于众议院能源及商业委员会听证会上表示，美国增加战略石油储备对原油价格的影响甚微。美国商务部公布12月批发库存下降0.5%，11月修正为增长1.1%。。原先预估12月美国批发库存成长0.5%。美国劳工部公布2月3日当周首次申领失业援助人数升至31.1万人，之前一周修正为30.8万人，前值为30.7万人。

欧元/美元延续了近一个月来的盘整走势，本周小幅反弹，周K线收于小阳线。欧元/美元本周开盘1.2960，盘中高点和低点分别为1.3044和1.2912，收盘1.3010；前一周收于1.2961，本周上涨49点，涨幅0.37%。欧洲央行行长特里谢称，央行必须对中期内物价稳定面临的潜在风险保持高度警惕，这表明央行极有可能在3月的会议上再度加息25个基点。特里谢在利率政策会后的例行开云网页版-开云（中国）官方在线登录发布会上表示货币及信贷增长仍强劲，欧洲央行在会上维持利率于3.50%不变，与市场预期相符。过去在每次加息决定前1个月，特里谢都会用“保持警惕”这个字眼暗示加息已迫在眉睫。特里谢表示自欧洲央行06年12月加息以来所获得的信息证实，欧洲央行当时的加息之举是正确的。他指出欧洲央行的货币政策仍具适应性，基准利率仍处于较低水平。谈到通货膨胀的变化，特里谢称07年稍晚通货膨胀率可能再度上涨。过去5个月欧元区的通货膨胀率已经达到了欧洲央行设定的略低于2%的稳定目标，但是特里谢称中期至长期内通货膨胀仍面临上涨风险。强于预期的薪资增长给物价稳定带来了潜在风险。他再度呼吁限制薪资水平，并表示薪资水平适中一直是欧元区就业创造的关键所在。特里谢补充说欧洲央行将对预见到的物价风险采取有力且及时的应对措施。当进一步说道欧洲央行对欧元区经济增长的预期时，特里谢说短期内经济增长平稳，而长期经济增长面临下降风险。特里谢表示央行已经完成对本年度通货膨胀走势的判断，物价的中期前景仍为影响货币政策的主要因素。特里谢在开云网页版-开云（中国）官方在线登录发布会上表示，央行正在分析物价的中期前景，所有的决定都将基于对物价中期前景的判断。特里谢没有直接宣布央行将在3月份加息，但他强调在介绍性声明中使用的措辞足以说明一切。当被问及欧洲央行管理委员会成员是否一致赞成在介绍性声明中使用“警惕”一词时，特里谢作出了十分肯定的回答；但他拒绝对市场预期作出任何评论。他补充称欧洲央行决不会提前承诺加息与否或加息步调如何。特里谢预计受原油价格影响，07年年初通货膨胀将有所下降。德国联邦统计局公布12月经季节调整贸易顺差为144亿欧元，11月修正为191亿欧元，初值为193亿。12月经季节调整出口较前月下滑2%，进口则增加5%。12月经常帐盈余为98亿欧元，11月修正后为141亿欧元。德国经济部长格罗斯周四表示，在即将到来的薪资谈判中，工会和企业方代表应要考虑德国经济的全球竞争力这点很重要。格罗斯称2006年德国出口创下纪录新高，是德国公司较以往更具竞争力的证明，而最近数年以来，这些企业在控制薪资水平方面成效显著。目前欧元的运动轨迹明显是一个区间的震荡格局，大约的高点在1.3050， 低点在1.2880，目前关注的焦点是欧元何时以及何方向突破这个盘整区间。从欧元/日元的交叉盘来看，目前的价格处在一个13年的高点附近，但从欧日交叉盘近期走势所映射出来的内在强度看，这个交叉盘在近期回落的可能性要更大于继续上扬的可能性。欧元短线走势节奏出现主主交替。从日线图形看，欧元/美元当前走出旗形中继形态雏形，当前汇价有待继续上旗形上沿运行，预计欧元兑美元中线走势继续保持震荡走势格局。从小时图形上看，均线系统呈多头排列运行，欧元/美元已经连续4周盘整，上方1.3050阻力强劲，下方则在20周均线(目前位于1.2920)得到支撑。当前状况下，20天均线能否守住非常重要，因为下一个重要撑为06年初以来的上升趋势线，如果该价位受到挑战，欧元总体上升走势将面临反转。日线图走势同样不明确，由于本周大部分时间汇价运行在5天和20天均线之上，形态上略为偏强。不过1.3050阻力久攻不下，其阻力作用越来越强，当前短线趋势以向上为主。而欧元/美元短线强阻力在前期高位1.3060附近一线，汇价仍没有摆脱宽幅震荡整理区间。

本周市场对日本央行2月份加息预期降温打压日元人气，美元兑日元继续上扬。日本央行审议委员春英彦表示，毋需特别注意通膨风险，在引导货币政策时，核心CPI的前景非常重要，央行需维持宽松的货币状况，以达到物价稳定下的持续经济成长。但他补充称央行须留意升息太慢所导致经济及物价大幅震荡的风险；外汇波动对经济有重大影响，因此必须密切观察。他还指出日圆当前的弱势对日本整体经济是有利的，日圆的弱势反映了各种因素，其中包括日本的低利率，当前的价位是自由市场交易的结果。日本财务省事务次官藤井秀人表示，预期日圆将不会是G7的主要议题，但G7将如往常讨论汇率、总经及货币政策。欧洲方面要求讨论日圆疲势问题，但日本和美国方面则予以淡化.因此G7在日圆问题上的行动不会太协调。日本内阁府公布1月经济观察家指数为47.2，低于12月的48.9。该指数根据对日本服务业员工的调查所得出，大致反映消费者和零售销售趋势。该指数已为连续第三个月低于50，数据高于50显示较多服务业员工对业务景况感到乐观。显示对未来信心的展望指数，1月为50.9，高于12月的48.9。技术上，从美元兑日元四小时图观察汇价均线系统支持看涨，指标指向不一，显示短线有回落动能；目前上方阻力在121.41，下方支撑在120.97，若跌破支撑位，下行目标将指向120.80。

虽然英镑兑日圆在过去一年劲升超过12%，明显跑赢其它主要货币，但英国的政策制定者却一直默不作声，亦没有迹象会在本周末举行的七大工业国(G7)会议上和德国、意大利等站在同一阵线，声讨日圆疲弱损及欧洲竞争力。英国政府一发言人本周轻描淡写地重申了去年9月新加坡G7会议的论调，即汇率应反映经济基本面。英国财政大臣布朗很少谈及英镑，除了表示希望英镑汇率"稳定且有竞争力"，市场人士预计他的立场不会改变。事实上，英镑强势可能配合了英国央行控制通膨的目标。由于汽车和消费电子产业比重不大，英国相比其它欧洲国家，受日圆疲弱的影响较小；亦即不会像许多欧元区国家，英国在制造业出口上同日本没甚么竞争。英国央行周四宣布维持利率于5.25%不变，一如市场广泛预期。多数分析师认为英国央行将等候数月，判断前三次的升息举措是否帮助抑制了通膨。12月英国通膨率升至3.0%，远高于央行2%的目标水平，这可能是引发上月央行意外升息的原因，决策制定者担心高生活成本可能在1月强化加薪的需求。虽然有一些迹象显示薪资加速上涨，但这还不足以拉响警报。英国央行总裁金恩曾表示，预计今年稍晚通膨会大幅下滑，且公用事业企业British Gas计划将能源收费调降近20%，这应进一步令决策者相信物价压力正在减退。不过，另一方面，利率的上升似乎并没有打击消费者支出，且房屋市场似乎亦经受住了升息的冲击，这使一些分析师预期近期内英国央行可能会再一次升息。近期公布的包括通膨和零售销售在内的数据暗示利率可能再次上升，市场预计英国今年还将有两次升息。英国央行周四维持利率于5.25%不变，且未发布政策声明。英镑在决议公布后下滑，因英国央行在1月意外升息后市场对此次利率会议存在些许升息预期。英国抵押贷款机构Halifax公布的数据显示，1月英国房屋价格较前月上升1.3%，截至1月的三个月中较上年同期上涨9.9%，12月英国房价下降1.0%。1月英国房屋的平均价格为188,623英镑。房市强劲给英国央行升息压力。英国央行决定维持5.25%利率不变，而英镑兑美元短线在欧洲市场出现下跌走势，日图英镑汇价仍保持在均线系统之上，英镑兑美元中线继续看涨不变。

澳元/美元汇率目前安稳地处在1月31日高点0.7774的关键枢纽点位上方，连续日收盘于该位之上缓解了先前的下跌风险。汇率涨势得到来自以下几个方面的巩固，美元的总体温和弱势、金属价格上扬以及澳洲失业率创出多年低位等。澳洲1月就业人数意外下降，但失业率触及30年新低4.5%，因此所需的劳动力紧张最终导致薪资与物价上涨的风险依然存在。政府数据显示澳洲1月就业人数减少3,600人，远不及预期的增加5,000人，不过此前两个月的数据本身为非常强劲。失业率下降让市场大感意外，1月失业率水平达到了1976年以来的低点，现在肯定不能排除进一步升息的可能，如果失业率持续下降，那么澳洲央行可能会被迫再次出手。央行将继续关注劳工市场，其可能是刺激薪资和物价压力的源头。央行将于下周一公布季度货币政策报告，估计央行将再次对劳工成本发出警告。技术面看，日线指标看强。汇率短线可能在小时线支撑0.7805-55日均线0.7830间波动。若突破阻力，目标指向目前位于0.7840的先前上升趋势支撑；如果跌破支撑目标指向低点0.7765。

鉴于官员在本周末的七大工业国(G7)会议之前就日圆疲势争论不休，在利差交易中寻找便宜融资途径的投资者正转而关注瑞郎。最近，市场在G7财长会议前解除日圆利差交易部位引发日圆波动；相反，由于瑞士利率停留在2%水平，且预计仅会温和上升，市场仍押注瑞郎会在近期恢复下行之势。一旦本周G7会议尘埃落定，瑞郎有机会再受利差交易驱动重而走软。没有众多政治问题的干扰和央行在汇率问题上的独立性，可能会使得瑞郎伺机成为更有吸引力的融资货币，亦即短期内瑞郎仍见受压之机会颇大。技术分析看，美元兑瑞朗汇价继续维持在1.2370～1.2570区间振荡。周五上破1.25后随之回落，如果汇价突破1.2570阻力，有望进一步测试1.26整数阻力关，前日受到100天平均线的支持后走高，只有下穿1.2370后才将走出一轮新的跌势，强阻力1.2570，1.2600，支持1.2370，1.2300。（工商银行/王东）