中国钢铁行业运行报告全文(2007年11月)

一、总体运行情况

11月份，我国国民经济继续保持较快增长，国内钢材市场需求依然旺盛，钢铁生产增速继续放缓，企业和社会库存处于低位，钢材资源供给呈阶段性偏紧态势。但是，在原燃材料价格不断上升和市场需求强劲的拉动下，国内钢材市场价格呈现明显上涨态势，行业利润增长保持较快增长。

1.总体生产情况

从目前钢铁行业固定资产投资和行业情况分析，到今年年底我国已经具备了年产5.5亿吨钢的生产能力。由于受国内外诸多不确定因素的影响，特别是原燃材料价格大幅上涨的制约，以及国家淘汰落后产能、节能减排工作力度不断加大，都将影响钢铁产能的释放，有利于国内钢材市场供求关系的平衡。2007年1-11月累计，钢铁行业共实现工业总产值30853.87亿元，同比增长35.85%，增速比上年同期提高17.2个百分点，钢铁行业生产景气度大幅提升。其中，炼铁、炼钢、钢压延加工业三个子行业的工业总产值增长速度都在30%以上。

2.总体销售情况

从产销增长的速度看，更能看出钢铁行业业绩改善的趋势和动力。2007年1-11月钢铁行业共完成产品销售收入31604.94亿元，同比增长37.7%，增速比同期工业总产值快近2个百分点。

3.利润增长情况

受提价因素的影响，钢铁行业利润急剧增长，利润增速位居整个工业的首位，成为名副其实的业绩高增长行业，提高了市场对钢铁行业业绩持续增长的预期。2007年1-11月，钢铁行业累计实现利润总额1731.6亿元，同比增长47.18%，钢铁行业已经成为目前最居投资吸引力的行业。

4.亏损企业亏损情况

随着行业供需关系的调整和兼并重组力度的加大，企业亏损程度明显减轻。2007年1-11月全年累计，全行业亏损企业亏损额48.96亿元，同比下降17.97%。其中，炼铁、炼钢行业减亏成效更为显著，而钢压延加工业因成本上升压力大，亏损企业亏损额则出现连续数月的上升趋势。

二、财务状况分析

1．产品销售成本

11月末与10月末相比，国内铁精粉、生铁、方坯、废钢和焦炭每吨价格分别上涨64元、128元、102元、137元和383元，月涨幅在4%—10%左右，远高于钢材综合价格月上涨2.65%的升幅。另外，进口铁矿石价格和海运费价格仍持续高位上涨，月涨幅在1.3—11.8%之间，已创历史新高。国内外钢铁原燃材料价格的上涨，推动了钢铁生产成本的升高，对钢材价格的走强形成了有力支撑和推动。

从产品销售成本看，2007年1-11月累计，钢铁行业累计产品销售成本为28238.45亿元，同比增长37.02%，增速比上年同期提高18.3个百分点。其中，炼钢行业面临的成本上升压力明显大于炼铁、钢压延加工业。

2．财务费用

中国人民银行加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长，继11月26日上调存款准备金率0.5个百分点后， 12月25日再次上调存款准备金率1个百分点，使存款准备金率达到14.5％，必将减少市场资金流量。另外，临近年底，国内各大银行均加大了资金回笼的力度，市场资金供应状况将有所趋紧，对后期钢材市场需求有一定的抑制作用。2007年1-11月，钢铁行业财务费用支出375.58亿元，同比增长44.05%，增速比上年同期提高9.4个百分点。

3.资产及负债

截至2007年1-11月，钢铁行业资产总计28814亿元，同比增长28.08%，负债合计17787.1亿元，同比增长28.24%。这说明，受利润高速增长的影响，钢铁行业的投资增长出现反弹势头。1-11月累计，全行业资产负债率为61.73%，继续维持在较高水平之上。

三、市场供需分析

1.产量分析

11月份我国生铁、粗钢和钢材产量分别为3991万吨、3969万吨和4768万吨，分别增长10.4%、4.3%和12.7%。增幅环比下降2.8 、9.2和4.3个百分点。结合11月份钢材坯进出口情况，11月份我国粗钢和钢材资源供应量分别为3660万吨和4493万吨，同比分别增长10.1%和14.8%。低于全年平均水平。

2.销售分析

我国国民经济继续较快增长，特别是用钢行业生产增长加快，钢材需求增加，形成钢材市场淡季不淡的状况。1-11月份我国城镇固定资产投资增长26.8%，其中房地产开发完成投资增长31.8%，增速比去年同期加快7.8个百分点；11月份全国规模以上工业增加值同比增长17.3 %，增幅提高2.4个百分点；特别是用钢行业生产增长加快，机械行业产值同比增长32.1.%，增幅提高2.1个百分点，呈现高速增长态势。其中汽车、钢质船舶、金属冶炼设备、工业锅炉、内燃机产量同比增长分别达到了23.7%、29.1%、22.9%、20.1%和26.5%，集装箱出口增长41.2%；在家电行业中，洗衣机、电冰箱、空调机产量增长分别为15.8%、22.6%和26.3%，也呈现出近年来的高增长态势。钢材下游行业生产增幅高于钢铁生产增幅，支撑国内钢材价格总体向上攀升的主要因素。2007年1-11月累计，钢铁行业共完成工业销售值30394.57亿元，同比增长42.965.85%，增速比上年同期提高16.5个百分点。

3．库存分析

钢材库存继续下降，市场预期较为乐观。据对我国26个主要钢材市场统计：11月末螺蚊钢库存为185.7万吨，比10月末下降9.3万吨，降幅4.8%；线材库存为58.5万吨，比10月末下降11.2万吨，降幅16.1%；板材产品库存也有不同程度的下降，其中热轧板下降最多，比10月末下降15.1万吨，降幅为10.1%。另据统计，11月份钢铁企业处于产销衔接良好、销售顺畅、资源偏紧、库存正常的生产经营态势，钢材实物产销率达到99.4%。由于社会库存和企业库存普遍偏低，后期市场预期普遍良好。

从产成品情况看，受价格因素的影响，2007年1-11月累计，钢铁行业产成品规模为1495.53亿元，同比增长29.94%，增幅比上年同期提高了815.2个百分点。

4．市场价格

11月份国内钢材市场需求旺盛，价格呈明显上涨态势。11月末，国内钢材综合价格指数为118.99点，月环比上升3.07点，升幅为2.65%；同比升高13.87点，升幅13.2%。

从品种分析：长材市场走势明显强于板材。长材价格强劲攀升，11月末长材价格指数为122.56点，月环比上升7.68点，升幅为6.69%；同比升高31.11点，升幅34%；板材价格小幅上扬，11月末板材价格指数为119.94点，月环比上升1.49点，升幅为1.26%；同比升高8.64点，升幅7.76%。据统计，1—10月份国内长材资源供应量为20060万吨，同比增长12.9%，增速比去年同期降低6个百分点，低于钢材供应量增长18.5%的幅度；1-10月板带材的资源供应量为19106万吨，同比增长26.6%，增幅比去年同期上升13.1个百分点。

11月与10月相比，八个主要钢材品种中，除镀锌板价格略有下降外，其它七个品种价格均呈现全面上涨走势。其中：普线和螺纹钢价格涨幅最大，指数分别上升8.05点和8.53点，价格每吨分别上涨277元和300元，达到4210元/吨和4342元/吨，达历史最高水平。长材价格大幅上涨，与国内市场需求旺盛和阶段性资源供应紧张相关。三季度以来，原料供应紧张且价格大幅度上涨制约了买铁炼钢、购坯轧材企业生产产能释放；而建材市场需求依然强劲，市场阶段性供不应求是建材价格大幅攀升的主要原因。

板材产品中热轧板卷价格上涨明显，其指数上升4.3点，价格每吨上涨165元。中厚板、热薄板、冷薄板价格也呈上涨态势，指数分别上升2.76点、2.06点和1.05点，价格每吨上涨101元、85元和51元。镀锌板微幅下降，其指数下降0.27点，价格每吨下跌14元，无缝管价格小幅上升，其指数上涨1.27点，价格每吨上升59元。

从地区价格水平看：中南、西南地区价格较高，线材、螺纹钢价格在4300—4600元/吨，2.75㎜热卷价格在4650-4750元/吨，1㎜冷板价格在5200-5300元/吨，中厚板价格在4700—4850元/吨。由于北方逐渐进入季节性消费淡季，华北、东北、西北地区价格相对较低，线材、螺纹钢价格在3980—4000元/吨，2.75㎜热卷价格为4500元/吨左右，1㎜冷板价格为5150元/吨左右；华东地区价格则处于全国的中间水平。

从各地区价格走势看：中南和华东地区价格上涨幅度较大，线材、螺纹钢上涨300-500元/吨；热轧板卷涨幅在200元/吨左右；华北、西北市场波动相对较小，在100-200元/吨之间，价格相对平稳运行；东北地区已进入消费淡季，建筑钢材价格稳定，与上月基本持平，处于全国最低价位，与中南地区的价差拉大至600-700元/吨。

从国际钢材价格看，11月份，受原材料价格、海运费上涨以及全球钢材市场需求旺盛的拉动，国际钢材价格高位小幅上升。11月末，CRU国际钢材价格指数为172.4点，比10月末上升0.7点。从品种上看：长板材价格双双上涨，长材价格创新高。由于新兴市场国家进行大规模基础设施建设、需求十分强劲及原料价格大幅上涨、海运费不断提升等诸多因素造成长材价格持续上涨。11月末国际长材价格指数为197.3点，比10月末上升1.5点，升幅为0.8%。板材市场坚挺，价格继续上扬。国际板材市场消费依然较旺，而运输紧张、海运费增加导致进口价格上涨；同时库存较低，钢铁企业提价欲望明显，基于上述因素，板材价格继续攀升。11月末国际板材价格指数为160点，比10月末上升0.4点，升幅为0.3%。

四、进出口分析

今年以来，我国四次调整钢铁产品出口关税，降低部分钢材制品的出口退税率、加征出口关税。目前政策效应已经显现，钢材出口量自4月份以来不断下降，11月达到一年多以来的最低月出口量。11月份我国出口钢材410万吨，环比减少14万吨，降幅3.3%，出口钢坯17万吨，环比减少1万吨，降幅5.5%；出口材坯合计427万吨，环比减少15万吨，降幅3.5%。

1-11月，我国累计进口钢材1554万吨，同比下降8.6%；进口钢坯22万吨，同比下降39%。进出口相抵，净出口钢材4232万吨、钢坯608万吨。(国家信息中心经济预测部撰写)