企业年金投资股票比例或将年内上调

2010年08月16日15:53 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信字号：T|T

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据媒体报道，企业年金的相关投资新政正在酝酿之中，可能会在近期破冰。其中，关于企业年金投资权益类产品的最高比例限制调整成市场关注的焦点。（经济观察报）

知情人士透露，在企业年金进入市场化的第五个年头，同时也是《企业年金基金管理试行办法》(下称“《试行办法》”)正式实施的第六年，《试行办法》的修改已进入了冲刺阶段，目前人力资源和社会保障部在同财政部、国税总局、银监会、证监会和保监会等相关部门进行最后的讨论，新的管理办法最快年内就会出台。

重点调整投资部分

对于暂行办法最大的修改，是对于企业年金投资权益类产品的最高比例限制，《试行办法》规定企业年金投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例不高于基金净资产的30%，其中投资股票的比例不高于基金净资产的20%。新的管理办法可能会将30%的比例限制调整为40%甚至高达50%。

除此之外，新的管理办法对于一些流动性资产、固定收益类资产的投资比例限制也会进行相应的调整，在新的管理办法中，这一类的投资比例将可能不再受限。新的管理办法中，清算备付金、证券清算款及一级市场证券申购资金会被视为流动性资产。

对于企业年金投资范围的调整，监管层正在考虑是否要将不动产、基础设施投资等实业投资和PE股权投资纳入可考虑的投资方式。

一位监管层人士称，企业年金毕竟是企业员工的养老钱，对于相关修改，各方一定要进行最审慎的考虑。

他山之石

多数国家上限为50%

国投瑞银基金公司苏卫东认为，目前，对于企业年金管理办法已经到了应该变化的时刻。

苏卫东称，目前多数国家对于企业年金权益类投资上限为50%左右，部分国家已达70%，甚至有的国家对企业年金投资不做严格的限量监管。

也有业内人士拿企业年金的相关办法同全国社保基金比。目前，社保基金投资股票和基金的比例上限为40%。今年机构预计企业年金收益率为3%~5%之间，而截至2009年，全国社保基金的十年平均收益率已经接近10%。

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