祁连山：区域高需求驱动业绩增长

祁连山(600720)今日窄幅高开后震动略有下调，早盘10时后投资者热情上涨，价位不断攀高，午盘达本交易日最高涨幅6.81%(19.95元)，收盘价13.21元，换手率8.90%。公司现已成为甘青藏地区最大的水泥生产企业，07年初，公司被确立为国家重点支持的12家"全国大型水泥企业"之一，将在项目核准、土地审批、信贷投放等方面得到更多的支持。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.68、0.89和1.17元，对应动态市盈率为19、15和11倍;当前共有15位分析师跟踪，3位分析师建议"强力买入"，12位分析师建议"买入"，综合评级系数1.80。

中金证券认为，甘肃市场三月底提价一次后，近期有望在天水平凉地区继续提价。未来两个季度甘肃青海水泥市场将供不应求，水泥价格为上升趋势。公司水泥主要是重点工程使用。由于重点工程量很大且都有保供的需要，公司目前已经放弃了原有的很大一部份民用水泥市场，但仍然存在供给压力。安信证券预计，重点工程对水泥的需求量在2012年之前不会有明显的回落。

09年1季度公司实现营业收入4.46亿，同比增长102.8%;净利润4723万，同比增长42.5倍，按照09年增发后全面摊薄每股收益0.1元，同比增长36.3倍。公司毛利率09年一季度达到38%，同比增加5个百分点。每吨水泥综合价格同比提高了40元，高于煤炭价格的上涨。国泰君安证券预期2009-10年水泥销售669、864万吨、同增6%、29%，毛利率42.4%、38.4%，同比增加3.7、-4.0个百分点，EPS0.75、0.87元，同比增长68%、16%，考虑增发摊薄0.60、0.70元。

按照中材股份的公告，中材认购了祁连山定向增发5500万股，将成为公司的第二大股东。战略上对公司极为有利，区域的竞争形势将大大缓和。2008年下半年起，公司针对现有主业股权分散的情况，开始了整合子公司股权的步伐。此外，公司计划在未来新增产能上线后，按步骤逐步淘汰现有规模较小、人员负担重、生产成本高的干法水泥，优化成本。同时，通过内部的淘汰落后产能也一定程度上减少了未来总体的水泥产能过剩。天相投顾分析指出，公司目前资产负债比例较高，达到67%，发行后将会改善公司的资产负债率。

风险提示：区域内新建生产线较多引发产能过剩风险。国家固定资产投资进程和力度不确定风险。 (今日投资)

西飞国际：正式参与大飞机项目

西安飞机国际航空制造股份有限公司(000768，下称西飞国际()昨晚公告，该公司于近日与中国商用飞机有限责任公司(下称中国商飞)签署了大型客机COMAC919项目机体6个工作包的理解备忘录。

大飞机项目总投资高达2000亿元。今年3月，中国商飞发布了CO－MAC919大型客机项目国内潜在供应商信息征询公告，就项目机体结构和系统设备向国内供应商招标。共有400多家供应商参与了此次招标，包括西飞国际在内的9家公司中标，成为中国自主知识产权大型客机CO－MAC919项目的首批国内供应商。

昨晚发布的公告透露，经过竞标，西飞国际取得了中机身(含中央翼)、外翼翼盒(含固定前、后缘)、副翼、后缘襟翼、前缘缝翼和扰流板等6个工作包的供应商资格，其中，西飞国际为中机身(含中央翼)和外翼翼盒(含固定前、后缘)的唯一供应商。

不过，上述理解备忘录未涉及交易金额及交付时间。

据报道，9家供应商只是中国大飞机饕餮大餐中的第一杯羹，中国航空工业第一集团公司科技委副主任、中国工程院院士刘大响曾透露，一架大飞机由300万到500万个零部件组成，这些零部件需要由数千家配套供应商生产。中国商飞还将展开大型客机项目海外供应商的遴选。

不过有分析师认为，从已公布的9家中标企业名单看，无论大飞机项目如何运作，西飞国际将至少承担50％以上的机体制造工作，是大飞机项目最大的受益上市公司。

据新华社报道，中国商飞总经理助理王文斌5月27日在航空航天制造业高峰论坛上说，COMAC919初步计划于2014年底至2015年中实现首飞，并在2016年投入市场。（东方早报）

航天动力：明显受益于汽车振兴规划

航天动力(600343)：公司车载消防泵的产量和销售量居国内厂家首位，在国内市场的占有率为70％至80％，明显受益于汽车振兴规划。同时公司还是一家军工类上市企业，从基本面来看值得长线投资。大股东西航科技2008年7月公告称对公司增持约920万股，并将增持股份以及两次解禁股份合计约2770万股延长锁定至2010年6月30日，显示出大股东对公司的信心。短线可重点关注。（吴芳兰）