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2013年07月31日16:18 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信 字号：T|T

杨家才:

关于影子银行的问题我说两句。影子银行，各位可能都参与了议论，也看见过议论，既是传播者，也是被感染者。要说影子银行，首先要从定义开始，我们不管是干什么，都要按照形式逻辑的三段论，定义、判断、推理，任世界万事万物都不能违背这三大定律。

影子银行是怎么定义的呢？众说纷纭，国际上最权威的定义是金融稳定理事会给出的定义，这个定义的核心是：游离于金融监管体制之外，有可能引发系统性风险或者监管套利的信用中介活动就叫影子银行。这个定义里面有一个重要的前提，影子银行是不受监管的，叫游离于政府监管之外。按照这个定义，影子银行就只能是一种类金融现象。市场误读比较多的其实主要是两个，一个是银行的理财产品，二是信托产品，这两个规模都在8万多亿，但是它们都受着严格的监管。中国的信托公司整个只有68家，过去是200多家。它的信贷产品，我们对照定义中“是否受监管”这一要义来看，人民银行管它，银监会也管它，它是个持牌金融机构，是有合法身份的，有一整套管理办法，叫净资本比例管理办法，就像银行是一样的，资本充足率管理办法，所以是用与管银行同样的办法管它。

　　2013-07-05 16:04:48

杨家才:

它内部分为三类，一类是自有资金投资，叫自有资金的信托。二是信托资金的委托，三是事务性业务信托，分得清楚哪一样用什么办法管，分门别类，就跟一个班委分了四个组，每一个组有不同的办法来管他。因为信托本来就是一个融资工具，是一个很重要的融资工具，历史以来都有，中国有，国外也有，现在有，将来也还会有。部分有问题信托产品不能兑付，有些属于违规的问题，不是没规而是有规没执行，这个千万要注意。再说理财，理财是银行办的，它的家长被管着的，银行是所有金融机构里受管理最严格的一种机构品种。正因为银行管的严，那些没有银行严的大家就说是影子银行，这与国际金融理事会的界定有点差异。理财主要是三大风险，一是期限错配的风险，二是杠杆率放大的风险，三是信用转换的风险，你再来看我们目前对理财是怎么管的，对应着这三个风险有三个管理办法，所以我们叫三道防线管着理财产品。第一，期限错配的问题，我们明确规定理财产品要一一对应，资金来源和资金运用要一一对应，项目要对应，期限要对应。与直接投资一一对应，买什么就是什么，你买杯子就是杯子，买瓶子就是瓶子。第二，杠杆率的问题，首先把总规模控制住了，8号文件发了，不能超过三年总资产的35%，也不能净资本的10%，孰低原则，纵然你是孙悟空，我也有紧箍咒。第三，风险兜底。你没有按照我这个做，又超过了对杠杆的约束、规模控制又没做到一一对应，怎么办呢？纳入信贷规模管理，跟放贷款一样，所以你应该看到这几个月我们理财的总量是往下走的。三道防线牢牢捆住，不亚于对银行信贷的监管。当然你也可以说它是影子银行，也可以说不是影子银行，不管怎么样管住了风险，它纵然是影子银行，也不可能产生系统性风险。

　　2013-07-05 16:09:40

杨家才:

什么事情都有风险，古人说做人之险，坐在树下面，树叶可以掉下来砸到脑袋。处处有风险，时时有风险，行船走马三分忧，就是说到处都有风险，关键是怎么管控风险，这就是类似于影子银行的。大家关注这个事情我们很欢迎，但一定要正确地判断这个事情，希望我们可以用概念、判断、推理的分析逻辑认识事物、解析事物，正确地评价事物。我们这些监管部门可能对新东西的管理办法都不是很成熟，大家都有一个探索的过程。今天回到文件里来就一条，我们还要规范理财产品，让理财产品对接实体企业和项目产品，只要能够进入实体企业，就能产生新价值的创造，就能用新价值的创造覆盖成本和风险，这样于实体经济、于投资者都是双赢的事情。

　　2013-07-05 16:12:53

中国国际广播电台记者:

我有一个问题想问一下谢司长，人民银行关于人民币境外使用的下一步工作重点是什么？谢谢。

　　2013-07-05 16:15:46

谢多:

谢谢您提问。人民币的跨境使用是这几年非常重要的一项工作，根据国家的总体经济发展战略安排，人民银行和其它部门共同努力，大力推动了人民币境外业务的发展。大家都了解到，这几年这方面的业务发展是非常迅猛的。今年1-5月份全国经常项下的跨境人民币结算业务已经达到1.7万亿，人民币资本项目的可兑换程度也已经稳步提高，境内居民个人境外投资，我们所说的QD二试点准备工作也在有序开展。随着人民币境外使用工作的展开，人民币在境外受欢迎的程度也是大幅度提高，大家可以看到目前人民币在全世界各个国家，越来越多的国家都开始接受和使用人民币。下一步我们要做的工作很多，近期来看有几项工作需要特别考虑，首先随着人民币境外需求的上升，我们要研究怎么样满足境外机构的主体对人民币资金的需求，因为他手里没有人民币，我们现在出去的人民币最计下来差不多万把多亿的存款，但是分布在这么多国家，做这么大规模的支付，恐怕是不够的，我们研究要增加境外人民币的流动性，研究如何推动进一步拓宽人民币流出的渠道。

　　2013-07-05 16:17:05

谢多:

第二，根据这次的指导意见，我们还要按照金融服务实体需求的要求，要进一步简化跨境贸易人民币结算的手续和审核的流程，在风险可控的前提下要进一步简化跨境人民币结算手续和审核流程，以便利银行和企业使用人民币进行跨境的结算。

第三，要开始研究推动开展跨境个人人民币业务。在这方面也是新的发展，在初期要研究考虑将个体工商户工资薪酬、旅游、留学等经常项目下的个人人民币的跨境支付纳入到规范化的跨境人民币结算业务，过去我们很多经常项目支付也是自由的，但主要是以美元，现在研究这部分怎么样能使人民币进行跨境的支付。跨境个人的人民币业务目前已经在义乌试点起步，下一步考虑向全国推广。谢谢。

　　2013-07-05 16:19:18

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