国开金融拟设首支国家级FOF 总规模达600亿

2010年12月14日09:46 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信字号：T|T

关键词： FOF 国创股权基金私募股权投资国开行基金市场新世纪板块 LP CSVC

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中国PE市场将出现一位超级重量级的人民币LP（有限合伙人），第一只国家级股权投资组合基金（即FOF，Fund of Funds）国创母基金将于近期成立。

该基金总规模600亿元，期限12年。首期资金150亿元，分为PE和VC两个板块，由国开金融有限责任公司（下称国开金融）和苏州创投集团有限公司（下称苏州创投）分别依托国开行和苏州工业园区政府分别发起设立；采用有限合伙制，注册地在苏州，主要投资于中国市场上优秀管理团队的人民币基金。

其中，PE板块名称为国创开元股权投资基金，规模为100亿元，国开金融承诺出资50亿元；VC板块名称为国创元禾创业投资基金，规模为50亿元，苏州工业园区政府承诺出资30亿元。

资金募集难一直是中国大型PE发展的最大瓶颈，此前国开金融和全国社保基金就是人民币PE全力追逐的两大机构。2010年中国私募股权投资市场新募资金总额已超百亿美元，增长超过上年50%，尽管规模不断扩大，但仍缺少主流LP。

“国创FOF的成立很及时，金融机构都应该做FOF，既隔离了风险，又解决了市场上缺少好的LP、募集资金难的问题。”业界闻人、厚朴基金创始人方风雷对此给出相当积极的评价。

国开金融和苏州创投两家机构都属于业内积累颇多经验的市场先行者。

国开金融成立于2009年8月，是国开行的全资子公司，作为国开行商业化改革后的投资业务平台，承接了国开行的基金投资与管理工作，是目前国内银行业惟一具有人民币投资功能的专业投资机构，也是境内参与PE投资最早、规模最大、类型最丰富的股权基金设立和管理者。

从1998年设立国内第一支产业投资基金中瑞基金起，国开行在中国基金市场拥有长达13年的经验，目前已投资并管理17支基金，基金总规模超过500亿元人民币，其中承诺出资金额近160亿元人民币。

苏州创投和国开行早有渊源。苏州创投前身是成立于2001年11月的中新苏州工业园区创业投资有限公司（CSVC），双方现为母子公司。CSVC早期投资的主要资金来源就是国开行的贷款。

早在2006年，国开行和CSVC就曾共同发起设立总额为10亿元的国内首支创业投资FOF 苏州工业园区创业投资引导基金，探索辐射全国、专业化、市场化运营的FOF模式,其管理团队对中国风险投资基金行业和人民币基金领域有较多的实务经验，成为中国本土FOF行业的先行者。目前，该基金已承诺出资16支子基金，承诺金额10亿元人民币，并带动33亿元人民币的社会资本参与对子基金的投资。

名词解释：

股权投资组合基金（Fund of Funds，FOF），又称“基金的基金”或“组合基金”，上世纪70年代起源于美国，是以PE作为投资对象的基金。目前在欧美等发达国家，PE已经成为与银行、保险并列的三大金融业支柱之一，而PE的资金来源20%以上来自于FOF，FOF与养老金、富有的家族基金成为三大重要的长期投资者。

(本文来源：《新世纪》-财新网作者：张宇哲)