●科技股：蛰伏十年猛虎将出洞

1999年的“5·19行情”老股民都会记忆犹新。那是一个网络科技泡沫横飞的年代，许多与科技沾边的上市公司都出现了几倍甚至几十倍的暴涨。

十年磨一剑，霜刃未曾试。自去年底，3G、电子等科技概念股纷纷大幅飙涨，尤其今年首日，在权重股走软之下，科技股毅然扛起了市场大旗。近日，不少分析机构指出，2010年将是科技股的天下。

如果说1999年科技股爆炒是出于预期，那么，今时今日，我们已真切地感受到了高科技带来的变化和便利。而伴随着我国科技实力的增强，科技股的业绩得到了大幅提升，去年创业板的成功开板，更为科技股行情点燃了烽火。

目前，新一轮科技时代已具备了中央、地方政府、企业合力共推的条件。而许多经济学家也指出，2010年科技带来的新野性，也许会真正激活民间投资的血液，对冲投资经济和国有经济的老迈。

兴业证券研发中心在研报中明确提出，2010年将是科技股的大年。理由有：一是成长趋势性强，物联网、TMT （电信、媒体和技术，特别是三者相交的部分）行业符合国家新一轮政策导向，具备大的产业政策支持；二是供求关系明显改善。受到国际金融危机的洗礼全球新增产能近年来不断下降，而低碳经济对LED、单晶硅、锂电池、风电器件和节能电机、模拟电路等方面的需求快速增长，此轮景气周期很可能会维持较长时间；三是网络股泡沫破裂以后，科技股在中国股市未掀起过大浪，新一代投资者没有留下过类似于2008 年蓝筹泡沫破裂的伤疤，具备酝酿泡沫的条件。

商报点评：什么是科技股？它是一个大的统称。大致可以分为计算机及相关设备制造、软件、电子信息业、网络通信业等行业。体现在A股市场上，则更多的是这些行业演变出的概念，包括3G通信、节能环保（电动汽车、智能电网、LED等）、电子信息、物联网等。

3G概念——今年，3G用户将迎来爆发性增长，概念股将向纵深延伸，后续对IT设备、软件和应用服务的需求将大幅提升，从而为一些公司带来机会。除高鸿股份、华胜天成等龙头股外，恒宝股份（国内电信、金融卡类产品的核心供应商）、莱宝高科、超声电子（通过触摸屏产品成为电信应用产业链条中的供应商）等值得关注。

电子概念——随着全球经济形势的复苏已经在2009年三季度开始走出行业低谷。除带有“电子”二字的大部分元器件个股，还应格外关注的消费电子类股票，手机支付有可能演变新的概念，南天信息（入围中移动与手机支付相关的移动POS）、神州泰岳、拓维信息等都有提升空间。

物联网——互联网经济告一段落之后，最具有突破口意义。预计后市具有巨大想象和炒作空间，可关注新大陆、远望谷等。

节能环保——太阳能光伏市场需求复苏对硅片市场的推动效应、智能电网建设对智能电表的需求提高、新能源汽车对相关元器件及零部件需求的增长以及部分产品如PCB、覆铜板价格上涨带来的投资机会。建议重点关注生益科技、长城开发、华天科技等。

●“大出口”概念：港口繁荣船好行

去年11月份的外贸数据显示，我国的对外出口在持续10个月下滑的情况下，终于实现了正增长。这也意味着，沪深两市中的“大出口”概念板块的炒作也将开始升温，给投资者带来新一轮的投资机会。

可以预见，随着全球经济逐渐从国际金融危机灰色影响中走出来，全球对外贸易也将快速复苏。我国作为全球数一数二的出口大国，在全球国际贸易复苏中自然也是受益最大的。

分析人士认为，出口转暖受益最大的无疑是出口型企业股。随着出口的转暖，这些公司的业绩也将得到大大提升，为股票的上涨打好基础。而且，越是销售业绩中出口贸易占比多的企业，受外贸企稳回升的积极影响就越大。

另外，航运股也是与对外贸易密切相关的股票，航运类上市公司的业绩往往和对外贸易的兴衰有着最直接的关系。2009年受国际金融危机影响，我国对外贸易大幅减少，绝大多数航运类上市公司的业绩也较2008年大变脸，进入了亏损状态。2010年，随着对外贸易的复苏，航运股也将迎来新投资机会。

除了航运股业绩建立在对外贸易转暖的基础上外，港口股的业绩对进出口贸易转暖的依存度也同样非常高。长江证券研究员吴云英认为，港口行业整体性的机会出现依赖于外贸进出口的恢复。

此外，值得一提的是，即使是从全局来看，我国经济自上世纪90年代中后期以来，对外贸易的依存度越来越高，反过来说，就是对外出口对我国经济的贡献和影响也越来越大。

商报点评：大出口概念股是指在对外贸易中，能从对外出口快速增长中大受其利的行业及个股。简单来说，主要包括出口型企业股，航运股和港口股及一些保险股。

在大出口概念股中，长江证券研究报告推荐中远航运、中国远洋及日照港和连云港等个股。该报告认为，中国远洋2010年股价应该在20-22元之间，而该股目前价格在14元左右；日照港2010年的目标股价应该在9元左右，较目前价格也约有30%左右的上涨空间。

此外，出口型企业股方面，我国的纺织服装业一直是出口的重头戏，随着我国对外出口全面回暖，投资者不妨关注其中一些龙头股票，如雅戈尔、鲁泰A和伟星股份，其中雅戈尔是基金重仓股，受到工行和保险基金在内的各系基金青睐。

●农业股：惠农政策暖风频吹

备受政策扶持的农业，今年有望再度被政府的“一号文件”锁定。这样一来，向来重趋势、轻估值的农业类股票,在政策环境向好和通胀预期明显上升的背景下，2010年出现新一轮投资机会的概率在加大。

在业内人士看来，中央农村工作会议高度重视三农问题，意味着中央对于农业的政策关照，这有利于我国农业的平稳发展，对于农业股来说也是一大利好。而新年消费旺季加上通胀预期的不断加深，使市场对于农业板块的关注程度逐步加大。

宏源证券指出，世界人口增长导致农产品需求增加，加上全球气候变暖，粮食库存逐年下降，这些因素令农产品价格有上涨动力，利好农药化肥产品价格。随着石化行业振兴规划、粮食增产计划等政策出台，加上通胀预期的背景，将构成农药化肥产品涨价的因素。再者，农产品涨价将带动农民的收入增长，进一步提升农民使用农药化肥的积极性。

山西证券则认为，中央农村工作会议、中央经济工作会议，以及2010年中央一号文件的出台，将会带来又一个惠农政策的密集推出期，给投资者又一次带来对于相关政策的憧憬，从而再次引发对于农业板块的投资热情。另外，2010一季度农产品价格将有望处于上涨和通胀预期明显上升的阶段，同时农业利好政策也将在一季度出台，因此今年一季度农业板块获得超额收益的可能性最大，投资者可具体配置价格上涨确定性相对较大的品种，如糖、棉花、玉米、猪肉，受益于农业政策出台的板块代表性较强的品种，种子等农资产品也同样值得关注。

商报点评：尽管市场各方都预期农业股能够走好，但投资者也需要注意其中的投资风险。这个风险将会在股价被大幅拉升后，投资者再跟风买入的时候出现。因为，目前农业股平均动态市盈率几乎达到60倍，明显高于目前A股市场的平均估值水平。由于有了较高的市盈率，农业板块能走多远现在还是个问号。所以，逢低买入逢高卖出是进行农业股交易的最佳方法。（陈洁 周科竞 王丹 况玉清 王磊）