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宝盈泛沿海区域增长基金 泛区域产品颇具特色
中国发展门户网 www.chinagate.com.cn  2007 年 11 月 06 日 
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随着三季报的披露,近日以来,基金投资“抱团”现象频频出现。事实上,由于基金契约的限定,目前多数以股票投资为主的基金在先天设计上就存在着一定的趋同性。以投资泛沿海地区有增长潜力的上市公司为重点的宝盈泛沿海区域增长基金则可算作目前为数不多的区域类基金产品之一。

  业绩表现较为平稳

  宝盈泛沿海设立于2005年3月8日,根据银河证券基金研究中心统计,过去两年净值增长率达314.73%,设立以来业绩表现较为稳定。

  宝盈泛沿海以投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司、有效分享中国经济快速增长的成果、在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值为投资目标。

  与一般股票型基金不同,宝盈泛沿海契约中对基金投资有明确的地区规定。即基金非现金资产中不低于80%的资金将投资于在泛沿海区域19个省、市、自治区注册的上市公司发行的证券。这也使得宝盈泛沿海具有较为显著的区域型基金特点。

  区域型基金(regional fund)是指以特定区域为投资标的的一类特色基金,投资范围可以是某一个或一些特定的国家地区,或者是某一个国家内的部分地区,如果所投资地区所属证券走势强劲,投资人可能获得比全市场型基金更高的收益。

  积极操作中注重均衡配置

  虽然基金契约中对投资标的区域作出了较为明确的限定,但作为一只积极投资股票型基金,宝盈泛沿海在较为积极的操作中仍然较好地注重了风险控制下的均衡配置。

  设立以来宝盈泛沿海资产配置操作较为积极,季度间对资产配置调整比例较大,但整体平均仓位水平则较低,十个报告期内平均持股比例也仅为73%左右。2007年三季度末,宝盈泛沿海的持股比例89.81%,这已达到了其设立以来的最高水平。

  在行业配置上,宝盈泛沿海不仅注重根据行业经营发展情况、竞争优势等因素,对基金投资组合进行动态调整,也较好地坚持了重点中的均衡配置。最近三个季度其前三大行业集中持有度均保持在40%左右,较同业平均水平相比略低。

  在个股选择上,宝盈泛沿海则较为注重以“自下而上”的投资策略,通过定量与定性的分析,选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。其重仓股保持了较高的留存度,2007年三季度,宝盈泛沿海重仓股留存度达到了80%。

  特色产品有稀缺效应

  作为目前市场上为数不多的泛区域特色产品,宝盈泛沿海具有一定的稀缺效应。由于投资标的市场确定,投资标的更为明确,相应也较为方便投资者选择组合投资。

  特别是宝盈泛沿海在基金契约中对分红有明确的规定,近期该基金在拆分后实施了每10份2元的分红计划,随着持续营销力度加大,基金仓位能得到一定摊薄,实际投资风险也有所降低,投资者可以予以重点关注。

  作为区域类增长型股票基金,宝盈泛沿海较为适于能承担一定风险,追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。

来源: 中国证券报

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