本周自美国公布强劲的就业数据之后，美元进入新的一波上升周期。本周良好的经济数据以及美联储官员的强硬讲话再次提振美元。美国联储理事莫斯可表示公众对通货膨胀的预期仍在控制中，但他承认没有衡量这种预期的好方法。莫斯可表示联储的决策者正关注各种调查报告，包括密芝根大学编制的半月消费者信心指数。他表示如果通胀预期上升太快，企业将提高价格和工资水准。莫斯可还警告称不包括食品和能源的核心通货膨胀率太高，因此可能需要实行更多紧缩政策。莫斯可表示他预期未来核心通胀率将下降，但他仍对通货膨胀的风险发出警告，他预期核心通胀率在未来数月或数年将下降。但莫斯可仍警告称通货膨胀过高的风险大过了经济增长过慢的风险。他表示美国经济正持续地增长，尽管劳动力市场有紧张的迹象，他特别提到中西部企业难以找到高技术员工。美国联邦政府9月份预算盈余为560.3亿美元，较上年同期增加59%。美国财政部的月度预算报告显示，9月份政府收入为2,833亿美元，较上年同期增加13.0%。当月支出为2,272.7亿美元，较上年同期增长5.0%。美国财政部称，9月份政府收入和支出均创下纪录水准。美国9月份预算盈余略高于美国国会预算办公室(Congressional Budget Office)估计的540亿美元盈余。美国财政部将政府8月份预算赤字向上修正至648.9亿美元，初步资料为646.1亿美元。美国财政部于周三公布了2006财年整体预算资料，显示联邦政府预算赤字降至4年来的最低水准。美国政府截至9月份2006财政年度的预算赤字为2,477亿美元，较2005财年下降22%，且远远低于白宫在今年7月份预计的2,960亿美元，是总统布殊主政以来年度预算赤字第二次下降。2006财政年度，政府收入增长11.8%，至2.41万亿美元，支出增加7.4%，至2.65万亿美元。美元指数上涨仍为技术面因素，是基于前期支撑位基础盘整后的短线上扬。月图看，美元指数并没有突破关键阻力价位，在87.10水平有弱阻力，强阻力在87.80-88.10附近。预计美元指数在上冲有将继续下跌目标依然为我们前期的目标位81.30水平。周图看，指数上涨目标位还没有达到，上方阻力和月图阻力基本一致，为87.60和88.10水平，预计价格涨到88.10附近，指数将面临重要考验。日图走势看，技术指标面临关键价位，若持续上涨，上方目标将看87.60和88.10水平。4小时图看，指数在87.30水平存在弱阻力，若成功突破这个价格，短线将面临上涨，预计目标看87.70和88.10水平。

本周欧元/美元周线连续三周收阴，K线图呈上下影线相当的中阴线。本周欧元/美元开盘报1.2600，盘中最高见1.2613，最低见1.2483，周五纽约盘收报1.2508，较上周下跌0.0092，跌幅0.7%。由于近期的乐观数据令市场开始猜测美国经济放缓程度可能不及之前所料想的那样剧烈，美联储降息预期减少，推动美元一路上扬。周初由于美国、日本和加拿大市场休市，交投甚为清淡，汇价几无波动，欧元/美元日线收出一根十字阴线。周二受达拉斯联储主席费舍尔强硬讲话影响，欧元/美元重挫至7月以来低点，跌破上周五低点1.2570，并进一步走低，随即开启了本周汇价跌势。周三美联储会议纪要显示联储官员依然担忧通胀，推动美元继续走高。周四因有报道称一小型飞机撞击到一纽约建筑，且美国8月贸易赤字意外扩大，令欧元小幅反弹，收回部分失地。但周五乐观的核心零售销售以及密歇根大学消费者信心指数终令美元周线告捷。纽约盘中欧元/美元3个月来跌破1.25心理价位，并触及周内低点1.2483，随后受到多头结利与欧元空头回补推动收复部分跌幅。欧元/美元周线指标已经明显呈现向下的趋势，但日线RSI已处于较低水平，如果不经调整继续向下，那么向下的空间不会很大。周线看欧元三肩顶正在形成中，技术趋势仍然左右着欧元汇价的走势。图表显示欧元汇价支撑位于1.2470，阻力1.2556、短期汇价继续下滑的可能性大。汇价跌破1.2500那么汇价有望测试1.2454乃至1.2388区域的支撑。

朝核试验无疑是本周日圆最大的利空因素，美元/日圆周线连续三周飘红。本周汇价开报119.01，最高见119.87，最低至118.82，收报119.67，较上周上涨0.67，涨幅0.56%。日本政府周四公布月度报告维持经济持续复苏观点不变，但政府对个人收入前景及库存增幅风险的措辞略为谨慎。日本内阁办公室指出，预计受国内私人需求带动的经济复苏将持续下去，因公司部门的上升态势已延伸至家用部门。但仍有必要对油价波动引发的国内外经济影响予以重视。报告显示日本正在逐步朝向实现二战后最长经济发展期的轨道前进。预计10月份开始于02年2月的上升势头将仅次于战后1965-1970年间的最长时间增长记录。内阁办公室保持其对价格持稳评估的密切关注，并指出物价已平稳运行，但并未正式宣称持续物价下行已告终止。核心消费物价年比正呈增势，但除油品与其它特殊因素之外的物价水平正处于零附近区域。此措辞与政府9月报告一致。日本8月除新鲜食品之外的核心消费物价指数年升0.3%，归因于能源成本的增幅。这是继7月及6月均年率上升0.2%之后，连续第三个月出现升势。内阁办公室上调其对贸易及服务业盈余的评估预期，但维持对其它行业类别的总体评价不变。国际收支情况显示，进出口数量均较平衡，贸易盈余不断扩大。但服务业赤字正在缩窄，因此贸易与服务业盈余总体平稳。9月报告中政府曾判断盈余正在减少。日本政府还指出，近期个人消费增速已有所放缓。但个人消费的增势预期将持续，因就业状况的改善已影响到家庭收入。报告称必须对个人收入前景予以关注。尽管8月消费出现一定复苏势头，但仍略显脆弱。内阁办公室将继续对各种信息进行调查以判断是否下调对消费的评估。日本政府同时维持对资本支出增加的判断，并称机械订单近期已略显疲软，但从趋势上观察仍在逐渐增加。尽管报告显示工业产值仍温和上扬，但内阁办公室对库存增加诱发预期风险的措辞仍略有增强。日本内阁府公布的9月消费者信心调查报告显示，由于汽油价格暂停上涨，日本家庭预期未来12个月消费者价格上升的比例降低。在被调查的6700户家庭中，67.3%的家庭认为消费者价格将上升。虽然这仍是2004年4月调查开始以来的次高水平，但月率降低了2.5%，是两个月来首次下降。日本内阁府连续第3个月对消费者信心维持“看跌”的评级。另外，日本央行表示，受原材料价格上涨推动，日本9月国内企业商品物价指数(CGPI)年率上升3.6%，为连续第31个月上升。此前预计日本9月CGPI年升3.2%。由于原油及其它商品的价格持续高位，日本CGPI持续上升，日本央行预计CGPI将维持高位，但CGPI强劲可能并不会影响到消费者价格指数。日本央行表示，因国际商品价格不断上涨，预计日本CGPI还将继续上升。日本8月CGPI修正后年率上升3.5%。目前120.00对于多空双方都是一个敏感位置，也是美元/日圆的一个关键阻力位。现汇价处于98年8月汇价从147.62下行以来的通道顶部，是否能有效突破120-121区间将决定美元是否扭转美元/日元的长期跌势。上方阻力位在119.85，如果突破将测试120.00，回撤支持位在119.45、119.00。

英镑/美元本周连续第三周收跌，K线图呈上影线极短的中阴线。本周汇价开报1.8706，盘中最高上探1.8712，最低见1.8517，收报1.8562，较上周下跌0.0143美元，跌幅0.76%。?英国央行货币政策委员会委员贝斯利周四在国会财政特别委员会前做证时称，油价对英国经济造成的风险显然已经消减，但密切关注较高能源价格带来的二次效应仍至关重要。另外贝斯利还称，非石油相关的通胀压力未显示出消减的迹象。贝斯利还表示由于东欧移民大量涌进英国，国内工资压力已经缓解。周初美国因节假日休市，交投清淡，汇价限于窄幅区间波动。周二受累于疲弱的英国PPI数据，加上美联储费舍尔称尽管房产市场放缓，但其它经济领域表现良好，通胀仍很高，降低美联储明年初升息预期，令英镑/美元遭受重挫，跌至11周来低点。周三英镑/美元延续跌势，周四亚市公布强劲英国RICS房价指数助长加息预期，推动英镑上扬，之后欧洲早盘英镑/美元引发1.8590和1.8600上方止损，但受阻于1.8610。周五尾市收于1.8550一线。前期英镑1.900上方迟迟无法有效突破，使英镑信心受到打击，现跌幅可以看作是价值回归。技术走势方面，周线指标已经明显呈现向下趋势，但本周英镑/美元明显在1.8500水平受到支撑，而在其下方的1.8480-90区域也是短期关键技术支撑位，这里在下周仍可能继续成为短期支撑，汇价可能在1.8480-1.8500区域暂时企稳，短期阻力1.8700，关键阻力1.8730。中期走势来看，一旦1.8480失守，下一目标应该在1.8350，如继续跌破，将下试中长期关键支撑1.8100。

本周由于澳洲当地数据同样强劲，且商品价格走势良好，澳元/美元终于扭转了连续5周的跌势，周线收阳，成为几大非美货币中的佼佼者。周初，由于澳洲当地缺乏指引，澳元基本跟随美元和商品价格波动，走势限于0.7416－0.7460区间。周三澳洲联储主席史蒂文斯在讲话中指出连续仍对通胀风险保持警惕，周四澳洲公布强劲就业数据，成为推动澳元上涨的主要动力。周四澳元在就业数据的带动下飙涨逾75点，日线收出一根大阳线。澳元恢复上行趋势。本周澳元/美元开报0.7426，盘中最高上探0.7525，最低至0.7413，周五纽约盘收报0.7508，较上周上涨0.0083美元，涨幅1.12%。澳洲8月份的个人融资经季调月率上升0.4%，达到66.43亿澳元。澳洲统计局在其声明中表示，8月个人融资的上升包括实际上未变的循环授信额度以及0.8%的固定贷款增幅。8月份的商业融资月率上升了5.6%，达到331.15亿澳元。商业融资的循环授信额度8月份下降了5.6%，但此降幅由固定贷款11.8%的增幅所弥补。8月份租赁项目融资月率下降1.9%到5.03亿澳元。日线图指标看涨﹔该汇率短线或将在0.7489美元与0.7532美元之间波动﹔一旦突破阻力位﹐上行目标将指向0.7558美元﹔一旦跌破支撑位﹐下行目标将指向0.7463美元。

本周美元/瑞郎开盘报1.2605，最高上探1.2769，最低触及1.2590，收报1.2728，较上周收盘价上涨128点，涨幅1.0%。受美元全线走强支撑，美元/瑞士法郎整体前景继续看涨，该汇率收盘连续突破重要阻力。日线图看涨；该汇率短线或在1.2720瑞士法郎和1.2772瑞士法郎之间交投；若突破阻力位，目标将指向1.2824瑞士法郎；若跌破支撑位，目标将指向1.2636瑞士法郎。周线图上看，美元/瑞郎自05年4月起直至06年5月中旬的三重顶现转入长达5个月的缓慢盘升通道，本周早些时候汇价一度突破现位于1.2728的200日均线，周线技术指标看涨，MACD即将进入零轴上方；随机指标k值和d值在汇率一路走高的背景下进入超卖区域，且开口逐渐拉大，证明汇率强势，但kd值过高同时也意味着高风险。（建设银行/杨洋）