二、企业景气走势特点

　　（一）生产类企业行业订单减少、生产下降、利润萎缩。从图2可以看出，工业企业订单、生产和利润关系特别密切，三个指标景气指数的走势基本一致：随着淡季和旺季的不同，该三个指标指数走势每年都基本是一个倒“U”型。2008年，该三个指标指数的“U”型起点与前几年基本持平，但是顶部和终点明显低于往年。反映金融风暴影响下，由于需求减少，企业生产经营、利润下降的状况。全年工业企业订单、生产、利润三个指标的指数平均分别为110.7、101.1和100.0，比上年下降20.8、21.5和20.3点。

　　图2：

　　四季度，工业企业订货景气指数仅为76.2，比三季度和上年同期下降44.5和62.0点；其中制造业该指标指数为75.4，比三季度和上年同期下降43.6和64.1点。纺织、造纸、金属制品制造、通用设备、专用设备、交通运输设备、通信设备等制造业行业大类的订货指数四季度均明显下降。四季度，工业生产指数为68.5，其中制造业的生产景气指数为68.2，比三季度和上年同期下降44.3和70.4点；制造业生产下降，所用能源减少，因此电力煤气及水的生产和供应业的生产景气指数为69.9，比三季度和上年同期下降85.3和23.6点。工业企业相对较多的大型企业生产总量景气指数下降到72.8的历史新低点，比三季度和上年同期下降55.2和71.2点。

　　工业企业全年盈亏景气指数各期均比上年同期下降，且下降的幅度逐季加大，四季度该指数为82.7，比上年同期下降41.2点；其中制造业指数为80.0，比三季度和上年同期下降24.2和46.4点，利润下降更为明显。

　　（二）消费类行业市场萎缩。2008年，上半年物价明显上涨，下半年金融风暴对我国经济的影响逐步加深，加上股市和楼市均处于下降通道，居民收入相对降低，消费普遍缩减。

　　从传统消费行业情况看，我省批发零售业、住宿餐饮业全年景气指数均呈逐季下滑走势，销售（业务）量普遍缩水。批发零售业商品销售量各期景气指数均低于上年同期，四季度降至近8年来的新低点82.9；住宿餐饮业业务量景气指数各季均在不景气区间，四季度指数为89.4，比上年同期下降31.7点。由于销售（业务）量减少，批发零售业和住宿餐饮业的各期盈亏景气指数均低于上年同期，其中四季度该两个行业的盈亏指数为91.5和94.0，均在不景气区间运行，分别比上年同期下降39.1和16.8点。

　　从旅游、信息产品等新兴消费市场看，2008年，我省旅游业的旅游客源比上年明显减少。该指标四个季度的景气指数为116.7、84.6、121.9和67.7，各期均明显低于上年同期，两度跌入不景气区间。客源减少直接导致该行业业务量下降，利润减少，亏损增加。四季度旅游业业务总量景气指数为92.1，比三季度和上年同期分别下降31.6和22.5点；企业盈亏景气指数为80.3，比三季度下降11.3和25.4点。2008年，信息业景气指数虽然全年仍在140以上的高景气区间运行并稳居八大行业之首，但其走势也逐季下滑，其营业收入、企业利润下半年均开始下降。其中四季度该行业营业收入、盈亏景气指数为117.4和108.4，比上年同期下降17.3和14.0点。

　　（三）三大生产要素（劳动力、投资和技术创新）增长均放缓。

　　2008年，在企业景气状况普遍下滑的情况下，企业劳动力需求减少、投资力度下降、技术创新有所放缓。

　　从劳动力需求看，2004年以来，我省企业劳动力需求景气指数均在110以上的景气区间运行（见图3）。劳动力需求最旺的2007年二、三季度该指数分别为121.8和124.6，上升到中度景气区间。但是2008年以来，该指数重又下降到低度景气区间；特别是四季度，不少企业反映由于订货减少、库存积压，普遍提前放假或是减少用工，企业用工景气指数仅为76.0，为历史新低点。调查企业中有34.2%的企业表示其企业用工比三季度减少，55.7%的调查企业用工与三季度基本持平，只有10.2%的企业用工有所增加。其中，企业用工减少最为明显的是制造业，其用工景气指数为64.2，表示本季度企业用工比三季度减少的比例达44.7%，预计今年一季度企业用工将进一步减少。

　　从企业投资看，虽然国家为了保经济增长，在固定资产投资方面的政策让建筑业等相关行业保持了一定的增长，但是整个经济增速下滑，社会需求减少也使企业普遍减少投资，一些本打算扩大规模的企业维持原貌或为缩减成本支出而减小规模企业。从图3可以看出，我省企业固定资产投资景气指数2003年二季度以来基本都在110-120之间的景气区间运行，2008年有三个季度该指数均运行于110以下，其中，四季度企业固定资产投资景气指数滑入不景气区间，仅为93.7，比三季度和上年同期下降14.6和27.4点。由于保经济增长投资政策的拉动，我省建筑业景气状况相对较为稳定，指数虽然比上年同期有所下降，但仍运行于125.3的中度景气区间。房地产行业则在房屋销售萎缩、房价下降的情况下景气指数呈下降趋势，四季度其指数也降到近9年来的新低点105.0；商品房销售价格景气指数仅为49.6，比三季度和上年同期下降6.8和68.2点；完成投资景气指数仍在不景气区间，商品房空置面积继续增多，其指数115.4，比三季度和上年同期下降6.5和23.0点。

　　图3：（换成其他折线）

　　从企业技术创新和竞争力方面看，近几年，我省积极推行产业结构升级，工业企业稳步进行技术创新，该指标的景气指数稳步运行于115以上。四季度我省工业企业技术创新景气指数为109.9，比三季度和上年同期下降6.4和11.8点。由于国际经济环境的恶化，企业竞争更加激烈，2008年多数行业的企业竞争力指数与上年比也出现下滑趋势。

表2      五个行业的竞争力指数表

（四）与出口相关指标景气指数下降。广东经济中的突出特点就是外向度较大，出口对经济增长的拉动作用明显，但是2008年，随着主要贸易伙伴美国和欧盟金融风暴愈演愈烈，该两个经济体的消费锐减，我省的出口大幅下滑。数据显示，2008年11月我省出口下滑加速，同比下降5.1%。从产品主要依靠出口的外商及港澳台投资企业景气状况看，其指数从一季度的143.8逐季下降到四季度的历史新低点107.4，四季度其业务销售量和盈亏景气指数均为各主要注册类型最低63.3和77.5，分别比三季度下降55.3和26.3点，比上年同期下降69.6和46.2点。

　　从工业品出口情况看，四季度工业来自国外的订货也比上年大幅减少，其各期指数均低于上年同期，四季度为75.9，比三季度和上年同期下降42.5和51.1点，是8年来的新低点。从普通商品出口情况看，近两年随着出口退税的下调，我省普通商品出口增速放缓。2008年商业的出口景气指数更是下降到不景气区间；其中四季度该指数为85.9，比三季度和上年同期下降11.8和14.2点，预计今年一季度将继续下滑。

　　（五）景气走势与全国情况基本一致。2008年全国企业景气指数走势与我省基本一致，均是上半年基本持平，指数为137左右，下半年开始持续下降。从与我省经济结构相似的东南6省市对比看，上半年我省企业景气指数均排在上海和山东之后的第三位，下半年两个季度我省企业景气指数均排在第一位，反映基本相似经济结构下，我省企业综合生产经营情况还稍好一些。

　　三、目前影响企业景气状况的主要因素

　　一是信心不足。面对国内外的经济形势，企业普遍对市场缺乏信心，对行业发展观望气氛较浓，不知道这轮经济危机将要持续到何时。有企业家反映，由于钢材等原材料价格下降，原材料的生产厂家纷纷减产或停产应对损失，贸易商因为担心价格会进一步下降而不敢存货，甚至造成有些厂家有订单时却买不到所需的原材料。

　　二是需求不足。需求不足成为当前最严峻的经济问题，也是企业面临的最大挑战。由于订单急剧下降，导致企业开工不足，生产迅速萎缩，尤其是制造业行业以及外向型企业更为明显。一些企业通过裁员、关停部分机器、缩减外围投资等措施来提高自身的抗风险能力。但在当前的经济环境下，这些措施反过来又使工人收入预期减少，从整个社会来看，进一步加剧了有效需求不足。

　　三是流动资金不足。资金紧张和融资困难是一直困扰企业的难题，2008年这一问题更为突出。景气调查数据显示，全省企业融资和流动资金景气指数各期均低于上年同期，融资景气指数从一季度的103.3逐季下滑到四季度的93.3；流动资金景气指数从一季度的115.2逐季下滑到四季度的101.6。下半年虽然利率下调、各级政府也出台了相关的政策措施，但就目前现状看，政策的积极效应尚未显现。四季度中小企业中，反映融资困难和流动资金更趋紧张的分别占31.1%和31.9%，而反映融资相比容易和流动资金充足的分别仅占10.7%和18.9%。

　　2008年广东企业景气总体状况和走势特点，反映经济景气周期处于下行阶段。尽管如此，仍有不少积极因素支撑着全省经济的发展。一是国际石油和原材料价格下降，降低了企业的生产成本。二是国家计划近年投资4万亿元来拉动经济增长，美国、西欧、亚洲等国政府也出台了多方面的经济刺激计划，企业的订单有望逐步增加。三是国内利率下调，“保增长、促内需、调结构”的重大决策以及各项贯彻措施的积极效应将会逐步显现。四是国内通胀缓解，群众的消费有望逐步上升。五是我省特别是深圳市早在几年前已经在促进提高自主创新能力、促进传统产业转型升级方面作了很大努力，目前我省在新能源、新材料、新兴通讯技术以及重大装备制造业等领域均存在优势。与东南6省市相比，我省企业景气状况还相对好些。因此，进一步发挥我省企业在人才、科技、市场、基础设施等方面的综合优势，坚定不移地提高自主创新能力、促进传统产业转型升级、推进建设现代产业体系，培育起符合科学发展观要求的经济增长点将能为我省应对经济风险提供强有力的支持。