海运费暴涨

一石二鸟的合围

“每次铁矿石谈判前，海运费都会上涨，海运费也已经成为铁矿石谈判的筹码了。”长江证券分析师吴云英说，“今年5月以来，随着铁矿石谈判的不断升温，巴西、澳洲至中国的海运费均已出现暴涨。”

根据最新的航运统计数据，2009年6月2日，巴西至中国的海运费为45美元/吨，而5月1日的运费为18.728美元/吨，一个月涨幅达到140%以上。同样，6月2日，西澳至中国的海运费为20.414美元/吨，较5月1日7.172美元/吨的海运费，一个月上涨幅度高达184%。

一位不愿具名的铁矿石分析师认为，力拓与必和必拓开始合围淡水河谷，防止中国与其结盟。主要措施就是拉高海运费，放大淡水河谷海运距离长的劣势。截至6月2日的15个交易日内，巴西至中国的海运费涨幅高达一倍多，而巴西、澳洲至中国的海运费价差从10美元/吨被拉大至25美元/吨。从到岸价来讲，这意味澳矿将比巴西矿增加25美元的战略优势。对中方来说，澳矿毫无疑问会成为首选的矿石原料。

招商证券分析师罗雄指出了铁矿石谈判前海运费上涨的逻辑，在铁矿石谈判前，矿企一般都会期租干散货船，不断拉抬海运费，造成运力紧张局面，同时也造成铁矿石需求旺盛的景象。

中国证券报记者注意到，随着近期海运费暴涨，铁矿石现货价走高。更多的民营钢厂开始谨慎采购。邯郸地区一家钢厂的采购经理告诉中国证券报记者：“我们在60美元/吨的时候，采购了2个月的用量，差不多300万吨的矿。现在价格涨到70美元/吨。整个6月，我们都不准备买矿了。”

唐山天柱集团总经理助理刘巍也向记者表示，目前公司有三船货在路上，是65美元/吨采购的。依目前的价位，公司不打算买矿。他也担心，中方与外矿的谈判价格过高，给公司带来成本风险。

一位钢铁行业资深人士分析认为，近期，现货矿价格不敢涨得太多，会降低中小钢厂买矿的积极性。同时，国产矿与外矿的价差消失后，市场份额也会提升。因此，三大矿山在“价”与“量”之间，也许只能选择其一。估计6月份，中国进口铁矿石的量会出现明显降幅。

唐山一家钢厂的采购经理告诉中国证券报记者：“近期海运费涨幅太大，公司已经不敢买矿石了。风险太大，有过教训。”

事实上，海运费的巨幅波动给铁矿石下游用户带来了巨大风险。2008年6月6日，巴西至中国的海运费曾创108.89美元/吨的历史新高；在同年12月5日，又降至6.88美元/吨的低位。同样，2008年6月5日，澳洲至中国的海运费创50.85美元/吨的新纪录；到同年12月5日，降至3.89美元/吨。

定价权

硬碰硬的对决

“我们现在对谈判时间没有硬性规定，什么时候结束谈判要由双方来决定。即便6月底谈判没有结果，这也不会影响到国内大钢厂的生产经营活动。”

5月31日，中钢协拒绝接受日本首发价后，市场担忧延续数十年的国际铁矿石长协价谈判机制会不会破裂？如果6月30日谈判没有结果，钢厂正常生产会不会受影响？

6月3日，中钢协秘书长单尚华谨慎地告诉中国证券报记者：“我们现在对谈判时间没有硬性规定，什么时候结束谈判要由双方来决定。即便6月底谈判没有结果，这也不会影响到国内大钢厂的生产经营活动。”

对于谈判的预期，单尚华表示，中方并不急于谈成。现在的铁矿石市场状况、钢材市场表现，并不能反应全年的市场表现，市场也不可能总处于旺季。

对于亚洲铁矿石市场可能出现日本价格与中国价格时，单尚华认为，这也很正常。2008年，中国与淡水河谷达成的价格协议，澳洲就没有跟从。

中国五矿化工进出口商会一位负责人向中国证券报记者表示，中国钢厂与三大矿山说到底还是一种相互依存的利益关系。目前来看，澳矿成本也就20-30美元/吨，60美元/吨的离岸价，利润率仍高达100%。钢厂的日子却在亏损边缘挣扎，这需要矿企作出让步。

胡凯认为，长协谈判机制的三大原则：同一个市场同一个价格；三大矿不卖现货，钢厂不买现货；价格实行年度定价。这些规则实际上在执行过程中已经发生变化。去年已经出现不同矿山不同价格的现象。年度定价的长协机制本身带有某种风险，谈判双方都不愿意承担，要作出改变，这需要勇气。

沿袭多年的铁矿石长协谈判机制需要变革。现货定价、指数定价，以及南钢董事长杨思明建议与钢价挂钩，实行季度定价，这些办法也不乏新意。中钢协也需要作一些思考，从而避免铁矿石价格波动给钢厂带来的风险。