三、2009年主要商品市场前景

农产品  据美国农业部估计，2008/09年度世界粮食产量比上年度提高4.9%，达到22.2亿吨，而利用量仅比上年增加2.5%，为21.5亿吨，库存将有大幅增加，这将对2009/10年的粮食价格形成一定压力。不过，国际粮价在2008年夏季达到历史高点后急剧下跌，同时燃料、化肥等农业生产资料价格因时滞因素依然维持较高水平，可能对主要生产国的农作物播种和生产造成消极影响。据国际谷物理事会（IGC）预计，2009/10年度全球小麦种植面积将减少1%，产量下降5.4%至6.43亿吨；玉米播种面积略高于上年度，但因单产下降，产量将为7.75亿吨，略低于上年度的7.82亿吨。

在需求方面，粮食消费、食品工业及生物能源需求的增长足以弥补动物饲料消耗的小幅下降。尽管国际油价2008年7月以来大幅下跌，生物能源需求强劲增长的势头有所遏制，但预期未来的需求依然旺盛。按照美国政府的规划，2009年美国生物燃料用量将达到105亿加仑，2010年进一步增至120亿加仑，玉米、大豆、植物油籽等作物的能源需求将继续增长，从而对这些作物的价格构成支撑。2009年一季度，部分农作物价格已现回升。联合国粮农组织（FAO）编制的食品价格指数显示，2009年3月综合指数比2008年12月下跌1.4%，其中，粮谷、油籽油料、食糖价格指数分别上涨2.9%、2.4%和13.8%，肉类和奶类下降2.5%和17.6%。展望2009年全年，在供需因素及经济形势改善、资金面再度放宽的影响下，农产品价格有望稳中有升。

石油和煤炭  全球经济衰退使能源需求大大收缩。据国际能源署（IEA）预测，2009年全球石油日需求量将比上年减少240万桶，至8340万桶。其中最大石油消费国美国减少90万桶，OECD国家总计减少220万桶，发展中国家将出现15年来首次下降。在供给方面，前几年的高油价刺激勘探开采投资增加，石油产能提高，市场供应紧张局面得以缓解。但石油资源具有稀缺性和不可再生性，在油价高位暴跌的背景下，产油国为维持既得利益采取了限产保价、提高出口税等措施。2008年10月至2009年1月，占全球原油产量42%的石油输出国组织（OPEC）总计已减产420万桶/日。预计2009年全球石油产量降幅超过需求量降幅，从而对油价构成一定支撑。

伴随油价的跌荡起伏，全球煤炭市场亦出现剧烈波动，2008年末价格比7月份历史高点下跌50%以上。2009年，全球能源和钢铁行业对煤炭的需求继续低迷，同时澳大利亚等主要煤炭生产国和出口国在过去几年的投资效果逐渐显现，出口能力增强，其国内需求的下降也会导致出口供应增加，综合这些因素来看，年内国际煤炭市场难有大的起色，期间价格可能有一定反弹，但难以持续。

有色金属 受各国经济刺激计划逐步落实、中国等主要消费国的季节性需求增加、美元贬值及投资基金推动的影响，2009年以来有色金属市场表现出稳中有升的态势。伦敦金属交易所（LME）铜、锌、铝等主要品种价格在3月底4月初均创出2008年四季度以来的新高，铜、锌价格升幅超过20%。从全年看，有色金属市场的供需受世界经济形势左右，特别是上半年仍存在较大不确定性。据国际铜研究小组（ICSG）3月份的报告估计，2008年全球精铜供应量过剩36.3万吨，远高于原先预计的27.9万吨，市场消化过剩供应的压力相当大。全球经济的改善有望推动有色金属市场需求回升，价格可能企稳，但涨幅有限。

纺织纤维及成品  各国经济减速导致全球纺织品和服装需求明显下降，国际棉价于2008年11月跌至6年来最低。2009/10年度世界棉花产量大致与上年持平，消费量将比上年下降1.2%，消化库存压力较大。尽管随着经济逐渐复苏，棉花消费将有所增加，但市场好转预计将晚于食品及资源产品，到2010/11年度才会真正出现转机。由于主要消费市场美国、欧洲的需求下滑，纺织品服装的生产和出口竞争越来越激烈。

医药化工品  近年化工品市场已出现产能增长过快、市场需求减弱的迹象，在国际金融危机的打击下，供需形势进一步恶化。2009年国际化工市场将主要依赖中国、印度、巴西等国家加大基础设施和固定资产投资所带动的需求。由于近年来石油价格急剧波动，加上投资者对未来资源供应不确定性的担忧加剧，石化投资逐渐向具有原料优势和增长潜力的中东及东亚地区转移，伊朗、沙特阿拉伯和中国在未来1-2年内计划投产的乙烯产能占世界增量的70%以上，在世界石化生产中占据日益重要的地位，同时煤基化学品、生物化学品的研发生产也在快速推进。而发达国家仍占据全球化学工业的前沿，在高端技术的研发和生产中居于主导地位。

全球医药工业受金融危机的影响相对较小，增速高于其他行业。2009年全球医药市场有望保持5%左右的增速，与上年持平，市场销售额将超过8200亿美元。其中，最大医药市场美国的药品销售增长1-2%，略低于上年增速；欧洲约为3-4%，日本为4-5%。中国、巴西、墨西哥、韩国、印度、土耳其和俄罗斯等新兴医药市场由于政府对医疗保健的投入加大、医疗制度改革及个人支付能力增强，有望继续保持两位数增长，合计增长14%左右。亚洲国家正逐渐成为世界原料药生产和出口大国。

钢材  随着国际金融危机的蔓延，2008年世界钢铁工业生产和销售发生逆转，不仅发达国家面临困境，中国、俄罗斯等原来表现强劲的新兴市场亦出现收缩。由于80%的钢铁用于固定资产投资，经济活动的停滞造成钢材订单大幅下降，世界各地产量自2008年下半年开始普遍大幅削减。据国际钢铁协会统计，2008年全球粗钢产量13.1亿吨，比2007年下降1.5%，是本世纪以来首次下降。国际钢铁贸易量急剧减少，价格剧跌。至2009年4月上旬，CRU国际钢价综合指数比上年同期下降45%，其中北美、欧洲和亚洲分别下降41.0%、37.9%和49.8%。炉料、铁合金等钢铁工业原料亦出现需求疲软，而市场供应充足，价格下滑。预计2009年上半年全球钢铁供需仍处于低谷，随着中国等国家刺激经济的政策措施逐步落实并见效，下半年钢铁需求有望缓慢回升，全年钢产量将比上年下降6%，需求下降5%。目前2009年度铁矿石合同价格谈判僵持不下，钢厂与供应商分歧过大，本年度谈判很可能又是一个漫长的过程。由于谈判机制在上年度遭到破坏，2009年钢铁价格很可能再次出现不同变动幅度的情况。