投资技巧指南

编者按

送走2007年，我们即将迎来全新的2008年。

回顾2007年，六次加息，股市6000点新高，基金抢购，让老百姓的理财、消费出现了新的变化，“投资理财”一词前所未有地离千家万户这么近。这一年，对于宁波的居民来说，注定是一场难忘的财富体验。

国家定下了2008年紧缩信贷的调控基调，并十年来首次提出了从紧的货币政策，这如同将一个敞开的钱袋慢慢收拢。理财业内人士普遍认为，2008年人民币会继续升值，基金等投资品种收益差距拉大，房地产宏观调控进一步深化，货币政策从紧、股指期货、奥运将带来不同的影响，理财市场博弈会更加复杂。本期《金理财》将从理财、股市、楼市、汇市等市民投资理财的八大热点领域进行展望、透视，希望从中给投资人一些有益的启示。

热点之1 外资银行理财产品

外资银行给宁波人带来投资机会

能做人民币业务的外资银行终于要来了，将在2008年年初落户宁波。记者现已得到可靠消息，恒生银行宁波分行将在2008年初正式开业。汇丰银行也将在明年登陆宁波，随后，还将有渣打银行、华侨银行、东亚银行相继在宁波开设分支机构，这几家银行都是在2007年甬港经济合作论坛上与宁波市签订合作协议，计划在宁波落户，而恒生是走在最前面的一家外资银行。

外资银行的到来，将给宁波的投资者带来哪些机会呢？记者特地登录了恒生银行(中国内地)的网站，发现在“投资”这一项下的品种有“外汇、股票、指数”多种挂钩产品，而恒生银行注明了这些产品是“保证投资金额兼享保证回报”的。对于稳健型投资者来说，这些“外汇、股票、指数”挂钩产品蛮不错的。

汇丰银行的代客境外理财计划非常多，同时提供多款挂钩不同海外基金的理财产品。投资者可以根据自身风险承受能力，选择相应投资风险和回报的理财产品；又例如汇丰银行的保本投资产品“汇丰气候变化指数挂钩产品”，产品的潜在回报与汇丰气候变化指数的表现挂钩，将为渴望参与国际投资的宁波投资者提供全新的理财工具。

点评 宁波投资者增了新的理财渠道

“QDII”、“海外投资”，在中国内地，这些字眼是2007年才开始热起来的。而在有丰富投资经验的外资银行那里，代客境外理财产品已经有了不短的历史，他们能提供风险程度从保守型向稳健型、平衡型、进取型、投机型渐进的各类产品。海外投资的渠道进一步敞开，宁波的一些投资者会发现理财的渠道确实多了、广了。

然而，对于资产没达到一定级别的客户来说，外资银行里是没有“免费午餐”的。比如宁波的投资者要想晋身汇丰卓越理财客户行列，你需要维持账户总余额人民币500,000元或等值外币及以上，而若同一客户号码下的所有账户存款及理财产品的月内日均总余额低于最低账户总余额(人民币500,000元或等值外币)，汇丰银行将每月收取人民币300元或等值外币的服务月费。

所以，尽管外资银行“一对一的客户经理服务”、“24小时的客户服务热线”、“多款挂钩理财产品、代客境外理财产品”很是吸引人，但如果你的资产没有达到50万元人民币，那么就很难享受到外资银行的优越理财服务。

据新华社电 中国银行(6.49,-0.05,-0.76%,股票吧)25日宣布，为进一步提高贸易融资市场竞争力，中行根据客户和市场需求设计推出了又一项贸易融资新产品———“融货达”业务。

中行有关负责人介绍，“融货达”业务是指在贸易结算业务项下，可凭中行接受的货物作为质押的贸易融资业务。这项业务将贸易物流与资金流紧密结合，为客户开辟了新的贸易授信渠道，减少了企业除货物之外的抵质押担保品的占用。

这位负责人表示，中行将安排广东、江苏、浙江、深圳、上海、山东、辽宁等7家分行先期开展业务试点，其他分行可通过个案方式报总行审批，待条件成熟后，逐步扩大“融货达”业务的开展范围。

热点之2 “养基”

业内“看低”基金预期收益

“2006年是基金最好的时候，我当时随便买了2只基金，每只基金的收益都翻番；2007年基金的收益差别就大了，不知道2008年会怎么样？”市民吴小姐问记者。

2008年会怎样？用某基金管理有限公司的一位浙江区域经理的话说是，“明年不会是2006年，很难再出现基金收益翻番的现象；明年不是2007年，应该也不会再出现今年上半年这样单边上升的势头；明年是2008年，市场可能呈现震荡上行的走势，投资者的收益预期该降低一些。”

那么股票型基金的2008年收益预期该是多少？目前基金业内人士的说法不一，有说“基金投资者想在2008年再赚个翻倍，那是不太可能的，应该把自己的投资收益预期降低，30%~50%就比较合适。”也有说：“按照基金收益应该是按通货膨胀率的2倍计算，明年收益15%比较合理。”还有专业人士认为：“预计明年基金收益约两倍于居民定期储蓄的利息收益。”

点评 市场调整收益分化会明显

要想尝过甜头的基金投资者放低对明年基金收益的预期，还是有一定的难度，因为2006年、2007年上半年的收益实在是很高，2007年下半年尽管基金的净值有一定的下跌，但投资者吃吃“老本”，发现收益还是不错的。过去两年的形势实在是好，要从100%多的收益预期降低到10%、30%，一下子是难以接受的。

当然，10%也好，30%也好，这是基金业内人士估算基金的整体收益水平，肯定会有一些基金在这个平均水平上，也会有一些基金在这个平均水平之下。越是市场调整的时候，基金的收益分化也就会越严重。那么投资者能做的就是挑选基金中的“精品”，实现收益的最大化———如何选择基金公司，选择哪款基金产品，需要投资者在投资前好好地做一下功课。