银价创两年半新高 “炒银”两大优势胜“炒金”

2010年09月19日09:57 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信 字号:T|T
关键词: 银价 杠杆放大 银宝 创新高 现货金价 白银 保证金交易 银条 每盎司 投资者

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自古金银不分家,在本轮黄金大牛市中,白银行情始终滞后于黄金,甚至在黄金屡破新高之际,银价还逆势下跌。但在新一轮金价突破新高的走势中,白银涨势却显得更加迅猛,不但启动早于黄金,而且一举刷新两年半新高。

更值得关注的是,在国际银价尚未突破历史新高之时,国内现货白银已屡创新高。那么相比黄金,投资门槛更低、上涨潜力更大的白银,是否会成为新的投资机会?

银价刷新两年半新高 国内出现“超级银民”

本周以来,因传言美联储将扩大量化宽松规模,美元连跌,黄金则直接受益,未有“喘息”直接突破了前期高点,刷新至每盎司1274美元的新高。但在金光闪闪的金价飙升同时,白银走势却更令人瞩目。

国际金融危机以来,白银走势始终落后于黄金,但近期白银走势强劲,不但在本周成功突破每盎司20美元大关,而且一举冲上每盎司20.65美元的两年半新高。

更值得关注的是,国内银价走势甚至要强于黄金。国内金价始终跟随国际金价亦步亦趋,在国际金价再创新高后,国内金价小幅突破前期高点;而银价则“反客为主”,国际银价目前仍未达到2008年创出的每盎司21.34美元的历史最高价,但国内银价已经连创历史新高,即使在16日金价有所回调的情况下,上海黄金交易所白银Ag(T+D)依然上涨,每公斤4400元大关突破在即。国家指定的白银现货交易市场——上海华通铂银交易市场现货一号白银结算价已达到每公斤4425元。

从去年下半年起,随着国内白银投资渠道陆续对个人投资者开放,白银投资出现爆发式增长,今年上半年上海黄金交易所的白银交易量,已超过去年全年。上海华通铂银交易市场推出的实物投资银条销量也快速攀升,近期更出现了单笔购入88公斤银条的“超级银民”。

“炒银”两大优势胜“炒金”

作为投资品,相比黄金,白银具有两大突出特点:门槛低,波动大。因单位价值相对于黄金低廉,而且投资门槛较低,不少投资者以白银投资作为投资门槛较高的黄金投资的替代;而白银相对于黄金较大的波动幅度,也吸引了不少专业能力较强和风险承受能力较强的投资者。

首先,白银投资门槛很低。黄金投资门槛较高,即使参与黄金保证金交易,按目前的金价和通常12%保证金计算,做一手需要3.3万元左右;而做一手白银仅需528元左右,普通投资者均可参与。以实物投资为例,投资一公斤银条门槛仅需4900元,而这么小规模的资金几乎难以参与实物金条投资。

其次,银价波动幅度大,更适合作为投资品。据测算,从2009年底至2010年9月7日纽约现货金价创出历史新高,在此时间段内,黄金的涨幅为14.47%,而白银在同一时间段内虽未创出历史新高,但其涨幅达17.18%,仍高出同期黄金涨幅2.71%。考虑到期货和延期交收产品的杠杆放大,如按8倍杠杆来算,那么同样资金投资黄金和白银,投资收益率的差距将达到21.68%。

银价未来涨幅或超金价

市场人士普遍认为,白银涨势滞后于黄金,未来有补涨机会,突破新高应该不远。兴业银行分析师蒋舒认为,目前五大因素将推高银价,涨势甚至可能超过黄金:

首先,金价屡创新高,银价却始终未突破2008年每盎司最高21.34美元,未来有望实现突破。

其次,金银比价悬殊,银价或被低估。从历史的黄金与白银价格比率上看,金银长期价格比率平均值为48倍左右。而此前金银比价曾达到68倍,近期快速回归到63倍左右,而继续回归合理比价将是趋势,银价有补涨机会。

第三,经济复苏导致白银需求激增。白银工业用途远比黄金多,需求刚性大,所以白银价格对经济周期敏感度更大。

第四,白银更具稀缺性。由于黄金几乎并不消耗,存量持续增加。而白银是工业必需品,消耗量大,白银的存量70年前是黄金的10倍,而今变成了1/5。

第五,全球资本涌入。全球最大的白银上市交易基金(ETF)--ISharES Silver Trust截至9月15日的白银持仓升至9343.69吨,而9月9日为9307.17吨,可见增持量很大。

“由于避险需求、生产成本增加、需求拉动等因素,白银未来潜力可能大于黄金。”白银专家、华通铂银交易市场董事长高慧杰预计,白银近期有望突破新高,中长期可达到每盎司24美元以上。

盲目炒银易被“套” 价值贵在拥有

白银投资机会大,但炒银并不易。尤其是白银价格波动大于黄金,也是“双刃剑”,易于套利也容易造成超额亏损,特别是参与白银杠杆投资,风险就更大。

专家指出,国内白银投资目前渠道越来越多,现货延期交易、账户银、实物投资银条都可以选择,但投资者必须根据自身实际情况来选择,账户交易类投资往往需要较高的投资技术和风险承受能力,盲目入市很可能被“套”。

价值贵在拥有!这是一位资深业内专家对于白银这个特殊投资品的评价。他说,相比一些权益类投资,一般投资者投资现货实物银条赢面更大,因为白银运输存放成本不高,而且实物可供质押、处置、传承,可以“以不变应万变”。家庭资产配置一些白银,不但门槛不高,而且可增加投资组合的安全性,实物银条在手里可以“不赚不卖”,进行“压箱底”式的中长期投资,获益客观。

目前,由国内白银现货交易中心上海华通铂银交易市场推出的1公斤和3公斤两种规格的Ag99.99投资银条已正式向个人开放。这种“华通银宝”储值型银条销售价为当日国际一号白银现货结算价上每克加价0.5元,而回购价格为当日结算价扣减0.15元的损耗费用。

据华通铂银董事长高慧杰介绍,近期国内首个专业实物白银投资网站“银宝街”也正式上线,为国内投资者开辟了一种安全正规的网上白银投资的新渠道。

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