杀手锏平台贷款计提专项拨备

业内人士透露，除了银行以上的排查外，酝酿中的地方融资平台调控方式还有更多办法。例如，近期财政部已经发出通知，要求规范地方政府及其平台公司的举债和担保承诺行为，明确地方政府融资平台贷款中地方政府和人大所开具的“担保函”无效。这种行为本身就和《担保法》中的规定相抵触。因此，银监会也要求商业银行对无资本金、仅靠财政担保的项目停止新授信。

有消息人士透露，随着监管机构对地方融资平台贷款摸排工作的阶段性结束，银监会将要求商业银行对无现金流和还款来源的贷款采取信贷降级处理，即将该类信贷资产从正常类迁徙为关注或者以下等级。专家建议，对于地方融资平台中有效担保不实的贷款，可要求商业银行对其计提专项拨备，这一拨备水平可达20%。

我国《银行贷款损失准备计提指引》规定，银行应按季计提一般准备，一般准备年末余额不得低于年末贷款余额的1%；银行可以参照以下比例按季计提专项准备：对于关注类贷款，计提比例为2%；对于次级类贷款，计提比例为25%；对于可疑类贷款，计提比例为50%；对于损失类贷款，计提比例为100%。

地方融资平台风险对银行利润的侵蚀会有多大？经过粗略估算，截至2009年底，地方融资平台贷款总量在7.3万亿左右，其中4万亿是以前的老项目，3万多亿是2009年信贷超额释放产生的新融资。

专家判断，在7.3万亿融资总量中50%是有足额土地抵押的，其余均为无抵押担保或资本金不足的项目。而监管机构要求商业银行在2010年三季度末前完成政府平台贷款担保方式转换，否则将按20%来计提相应的拨备。

分析人士表示，如果三季度末提足拨备、年底完成坏账核销意味着银行下半年业绩可能会“大变脸”，从而给银行股带来新的冲击。

由于工行、建行、中行、交行此前公布了2009年地方融资平台贷款余额分别是7200亿元、6463亿元、5350亿元、1393亿元，其他未公布地方政府项目贷款的银行，按照2009年基建项目新增贷款的1.4倍估算，14家上市商业银行的地方融资平台贷款大约为2.68万亿元。而考虑到担保不足占50%以及20%的专项拨备，2010年商业银行将额外计提大约2679亿元。

2009年年报显示，14家上市银行去年实现的净利润累计达到4348.33亿元，假设2010年净利润增长在20%，则2010年上市商业银行预计净利润将达到5218亿元。“这也就意味着如果需要对地方融资平台计提拨备，那么2010年的商业银行的净利润可能将出现大幅下滑。”相关分析人士表示。

监管人士称，地方融资平台导致的商业银行的资产质量恶化是大概率事件，比如不良率可能会从目前的1.58%上升到2%或者3%，但由于商业银行已经积累了较高的拨备，“以丰补歉”，一经出现可以立即冲销。

专家建议，“政府融资平台可以根据项目特点，充分利用有利政策和金融市场条件，积极拓展投资基金、股票等其他融资渠道，真正形成多元化的融资结构，在减轻财政压力和银行风险的同时，实现融资平台的良性循环和可持续发展。”

当潮水退去，才知道谁在裸泳。今年以来信贷闸门开始合拢，2009年近乎天量的信贷投放所带来的“后遗症”开始显现出来。伴随暴风骤雨般的房地产调控，地方融资平台风险凸显，已被认定为当前银行业面临的三大风险之首，成为制约未来银行发展的重大隐患。一场前所未有的地方融资大排查悄然拉开帷幕。

上世纪90年代末的那一轮信贷快速扩张，正是地方融资平台的大量举债直接引发了银行资产质量恶化、坏账激增。为避免重蹈覆辙，央行、财政部、银监会、发改委等未雨绸缪，提前做出了应对。专家预计，下一项调控政策将是地方融资平台整肃，其影响力可能会超过房地产调控。

业内人士表示，从多部委对地方融资平台贷款的摸底情况看，其风险仍在可控之内。随着一系列规范政策的推出以及制度建设的完善，地方融资平台有望步入健康发展轨道。