2010年投资策略盘点 关注虎年金股集中营

　　"红宝丽（002165）处于聚氨酯产业链上游，是产品和服务一体化企业，既提供聚氨酯硬泡组合聚醚原料，又提供技术服务。"申银万国来年颇为看好红宝丽，认为其具有较强的参与国际国内市场竞争能力。

　　公司产品硬泡组合聚醚俗名"白料"是生产冰箱隔热保温材料的主要原料，也是集装箱、热水器、管道保温、冷库、建筑保温材料的主要原料，具有广阔的市场空间。这使该公司拥有较强技术创新能力和市场拓展能力。同时，从红宝丽在金融危机中表现出来的抗风险能力，可以看出其未来的成长性将非常好。

　　虎年"金股"集中营

　　NO.1 中国平安

　　推荐家数：7家（中金公司、光大证券（601788）、兴业证券、上海证券、高盛高华、民族证券、国联证券）

　　入选理由：中国平安拥有良好的需求前景，这使得公司未来数年增长支点将不断扩展。同时，全球行业地位有望稳步提升。其增长动力主要来自于国内3G建设仅处起步阶段，技术革新使得运营商资本开支发生结构调整，将带来新的市场需求。

　　NO.2 中信证券

　　推荐家数：6家（中原证券、光大证券、西南证券（600369）、国盛证券、海通证券（600837）、高盛高华）

　　入选理由：中信证券将加大证券投资规模，预计2010年提高权益类资产规模达157亿，占比达25％；经纪业务市场份额将维持稳定，佣金率小幅下降；制度创新将给公司带来成长空间，融资融券、股指期货等业务将抢占先机。

　　NO.3 招商银行

　　推荐家数：5家（西南证券、广发证券、国盛证券、兴业证券、中原证券）

　　入选理由：零售业务优势和高票据占比使得公司拥有较大的息差弹性，资产质量稳定和最高的拨备覆盖率也使得公司有反哺利润的潜力。先行配股融资220亿元后，将使得公司在下一轮的扩张中抢占先机。

　　NO.4 西山煤电

　　推荐家数：5家（中金公司、民族证券、国盛证券、国联证券、中原证券）

　　入选理由：随着国内外经济的稳步复苏，全球钢铁的开工率将呈现逐步提升的态势，焦煤后期需求将逐步放大，其国内外价格将呈现稳步上涨的态势。而山西煤炭行业的大整合，使得公司在焦煤上的话语权更强。

　　NO.5 中国南车（601766）

　　推荐家数：3家（华泰联合、西南证券、海通证券）

　　入选理由：中国南车是我国最大的轨道交通装备制造商，在国内与中国北车（601299）集团共同垄断着铁路车辆的市场。目前，中国南车已批量生产时速200公里及以下的动车组、小批量生产时速300公里的动车组，正在研制时速350公里的动车组，预计2010年下线投入使用。

　　NO.6 中国太保（601601）

　　推荐家数：3家（中原证券、中金公司、海通证券）

　　入选理由：经过2009年结构调整后，2010年公司的保费将有较快的增长，并且质量更为优化；加息预期推动的债券收益率回升和负债成本的滞后调整，使得公司的利差将进入中长期上升通道。

　　NO.7 保利地产（600048）

　　推荐家数：3家（中金公司、民族证券、国盛证券）

　　入选理由：作为国内地产的龙头，保利地产具备卓越的管理能力和丰富的土地储备资源。除此之外，公司已经成功从区域型房地产公司快速发展成为全国性房地产开发商，2009年销售明显领先同行业。预计全年总签约额将达到450亿元左右。这一切将为2010年的业绩打下坚实的基础。

　　NO.8 鞍钢股份（000898）

　　推荐家数：2 家（高盛高华、中原证券）

　　入选理由：2010年公司主要亮点是：成功研制硅钢、X120管材等高端产品，具备全流程钢铁生产线集成能力；鲅鱼圈项目已渡过磨合期，成为未来盈利增长点；随着海外市场回暖，优势品种板材出口走出低谷；2010年铁矿石价格上涨大势所趋，资源优势凸显。

　　NO.9 新世界（600628）

　　推荐家数：2家（中原证券、东吴证券）

　　入选理由：酒店收入来自于在上海核心商业区南京东路所拥有的五星级上海新世界丽笙大酒店，世博会举办期间，预计上海酒店业的营业收入有望增长84.48％，因而2010年公司酒店业务收入有望大幅增长。

　　NO.10百联股份（600631）

　　推荐家数：2家（中金公司、国联证券）

　　入选理由：2010年世博会日益临近，这将推动上海旅游业和商贸零售业的发展，公司将从中受益。在上海国资整合的大背景下，作为百联集团的核心企业很可能成为百联集团百货及购物中心的整合平台，其盈利能力及市场控制力有望进一步提升。