金融市场上，“一家独大”的银行可谓占尽了地利人和。地利——基金公司也罢、保险公司也好，谁也无法与银行天罗地网般的网点相抗衡；人和——投资者对银行天生的信任感，使得银行在理财市场的角逐中占据了优势。究竟银行理财能带来多大的回报？正值2009年岁末，不妨到银行理财客户中去，看看他们是怎么说的。

保守派：战胜定存就足够

刚过40岁的马女士是一家城商行的理财客户，“我主要投资银行发行的一些短期限的信托理财产品。我的要求不高，比定期存款收益高就好。”马女士透露说，她购买的理财产品大约有40万元，今年以来获得的平均收益在3.5%左右。看起来并不惊人的理财收益已经让马女士感到满意。

事实上，前几年马女士还是个颇为激进的投资者，2007年开始几乎所有的资金都在股票里。“刚开始确实赚了不少，但不懂得见好就收的道理。”马女士说，到了2008年自己还坚信“牛市没有结束”，“眼睁睁地看着自己的账户缩水了60%。”马女士算了算，不仅前期盈利化为乌有，还损失了近10%的资金。痛定思痛之下，今年上半年股市一回暖，马女士就把自己的全部资金撤回。“今年年初朋友介绍了这家银行，主要发行债券类和信托类的理财产品，收益虽然不高，但是稳定。”有过被“套牢”的经历，马女士偏向于短期限的理财产品，30天～60天期，“产品收益率稳定，尤其是下半年以来几款信托理财产品的收益还有所提高。”马女士统计了一下，今年以来她共计投资了7款理财产品，最高的收益为4%（年化），最低的在3.25%（年化）左右。

“我今年换了一套房子，这笔钱是准备明年提前还贷的。”马女士道出了“保守理财”的第二个原因。“还是稳妥一点好。”

“点评”在银行的理财客户群体中，不乏马女士这样偏于保守的投资者，对于银行所发行的低风险类理财产品兴趣盎然。“2008年的零收益、负收益事件之后，客户们普遍不太认同挂钩类，特别是与证券市场挂钩的理财产品。”某银行财富管理部门的工作人员如是说，因此相比较前几年，银行对于理财产品的设计普遍趋于保守，“我们推出的产品主要集中在债券类、信托贷款类产品上，客户认可程度高，银行的压力也小。”

根据普益财富近期所发布的最新统计数据，2009年，银行市场上共有6609款理财产品到期，平均年化收益为3.34%，与去年4289款理财产品到期，平均年化收益4.52％相比，整体收益水平有所下降。“很多客户的普遍心态是，战胜定存收益就可以。”这位工作人员告诉笔者，“而在低风险产品中，收益率因素非常敏感。”他说，今年8月他们银行曾经推出过一款收益较高的产品，信息一发布，半天就销售完了，他们不得不临时从总行调配了一些额度过来。

灵活派：银行理财赚闲钱收益

不到40的关严是一家银行的贵宾客户，“客户经理主要起到的是业务咨询的作用，核心的操作还是我自己做决定。”关严说，自己在银行的金融资产超过200万元。也有客户经理向我推荐银“行自己的产品，但我并不感兴趣。”关严主要的投资在证券市场上，不过银行的“现金管理产品还是有很大的优势。”

关严很少满仓操作，在他看来今年市场上仍有诸多不确定因素，满仓风险过高。他管理闲置资金的方式是银行的现金管理产品。“很方便，T+0申购、T+0赎回，产品开放的时间也正好与证券市场的时间一致。”所以，账户上有了闲置的资金，关严会马上通过网银转到现金管理产品账户中，尽管收益率仅在1.5%（年化），但按天计息的方式帮助他的闲钱赢得了不少额外的收益。“包括周末也可以计息。”关严说，产品特性非常符合自己的需求。“产品赎回量比较大时，客户经理也会提前通知。”这一点让关严非常满意。像今年7月，IPO重启，打新股收益较高，每次到了申购时间，现金管理产品的赎回量较大，客户经理会短信通知到关严，让他提前进行赎回操作，便于调出资金“打新股”。

“点评”与基金公司所提供的现金管理工具相比，今年以来银行推出的多款现金管理型理财产品拥有着诸多的优势，收益率上并不逊色，更关键的是产品的申购、赎回都非常灵活，如果与证券业务、其它投资业务结合起来使用，能够获得意想不到的收益。

积极派： “炒金”银行 收益近20%

“银行是个平台，产品的选择还是要看个人。”在国企工作已经6年的许蒙觉得，银行理财最大的优势就在于它所提供的广泛的平台，“以网银作为切口，你会发现从事很多产品的投资都非常便利，这一点才是最重要的。”

2009年许蒙最大的收获来自于黄金投资。“我大学念的是材料系，所以对这些贵金属也有一些了解。”2008年末的时候，许蒙意外地发现，银行提供了黄金业务，他说：“以前也有过炒金的念头，总是嫌麻烦，有网银的话就便利很多了。”许蒙开户后，就调入了一笔积蓄开始“炒金”。“总体上来说，今年的收益还是不错的。”许蒙总结说，“今年黄金有两波不错的行情，一波在年初，一波在11月份。”许蒙计算了一下，目前自己的收益率已经接近20%。

让他最为得意的是，今年10月下旬尽管金价处于平台整理阶段，自己通过全仓进入的方式在11月的上涨中赚足收益。“那时候公司正好派我到美国出差。”一周的亲身体会，让他意识到美国消费能力的减弱远远超出自己的想象。“国内很多人已经不再热衷于谈论经济危机了，但在美国人们还是不断在谈论节约、失业这样的话题。”许蒙觉得，美元一时难以走出弱势，那么金价还有上升的空间。所以，他全仓买入了黄金，果然11月金价再次创出了历史性新高，许蒙在这波行情中至少赚到了10%。

“我也尝试过T+D业务。”许蒙说，这是金交所推出的一种黄金延期交易品种，有杠杆放大，可以看多看空双向操作。“风险太高了，我选的是5倍的杠杆，1%的变动就可以放大为5%。”许蒙觉得这种交易模式并不适合自己，“高风险会带来高收益，但我还不能胜任这种波动。”

“点评”从几年前仅有中行、工行开展个人黄金投资业务，到目前几乎各家银行都推出了自己的黄金交易品种。黄金投资业务成为了2009年银行理财中的一大看点。

今年以来也有一些银行推出过与黄金挂钩的理财产品，但由于挂钩型理财产品的诸多限制，给投资者带来的收益并不高，有的产品甚至出现了“零收益”的状况。因此，从目前来看，直接参与黄金投资是一个主要的投资方式。但是随着美国经济的恢复，美元逐步走强，2010年黄金市场将面临较大的挑战，这也是偏好黄金投资的个人务必关注的。