保护持有人合法权益是根本

□本报记者 徐国杰上海报道

在2009上海基金业投资者教育系列活动主题会议上，正式发布了《2009中国基金业社会责任调查报告》，该调查共获得10万余网民参与调查、收集有效问卷近6万多份。

报告显示，参与调查的基金持有人和基金公司员工一致认为，履行基金契约责任、保护持有人的合法权益是基金公司最根本的社会责任，而基金持有人对于基金这一投资工具的理解和认识也日益理性成熟。报告同时认为，规范经营理念在上海地区的基金公司日常工作中得到了贯彻；基金公司从事公益事业，无论是对外树立品牌形象，对内激励员工发展，还是增加市场竞争力，都具有积极的意义。

契约责任是基金责任之本

“2009中国基金业社会责任问卷调查”是由上海证监局指导，上海地区30家基金公司共同主办，东方财富网承办的调查活动。本次调查分别从基金持有人和基金公司员工的角度出发，了解他们对基金业社会责任的了解和认识，及对基金公司社会责任的要求和评价，以便为基金公司社会责任的理论和实践的进一步发展奠定基础。

调查结果显示，基金持有人和基金公司员工一致认为，基金持有人和基金公司的权利义务关系是基金公司社会责任最重要的内容，履行基金契约责任，保护持有人的合法权益是基金公司最根本的社会责任；而“完善公司治理结构，构建专业稳定的团队”则得票数位列第二。不少基金持有人和基金公司员工同时表示，自觉维护市场竞争秩序也是基金公司社会责任的重要体现。

报告同时显示，占比76.2%的绝大多数参与调查的基金持有人，已经能够准确地理解与基金公司之间的“契约关系”这一基本的权利义务关系。将近一半的基金持有人非常关注基金投资与基金契约符合的情况；而表示会认真阅读全部基金合同的调查对象比例也接近50%，远远超出问卷设计者的预期。

从基金持有人反映的情况来看，基金公司在保护基金持有人合法权益上的工作得到了基本肯定。基金公司也以保护投资者利益作为基本的工作目标，基金持有人利益要高于公司利益和股东利益。基金经理在工作中，也很少出现个人利益与持有人利益冲突的情况。

基金公司专业形象基本确立

本次调查发现，尽管经历了2008年的基金低谷期，基金持有人对基金公司的评价还是偏向正面；而在针对基金公司形象描述的关键字中，“专业(65.2%)”，“诚信(53.4%)”和“规范(47.8%)”分别占到了前三位。

规范经营理念在上海地区的基金公司日常工作中也得到了贯彻。调查结果显示，79.7%的基金公司被调查员工表示自己充分了解自己所在岗位的风险和合规要求，80%以上的投研人员表示其独立性受到了尊重。而报告认为，投研团队研究和投资的独立性是否得到尊重是体现基金公司规范运营的重要标准。

不过，不少基金持有人仍对基金公司的信息披露提出了期许。目前，基金公司信息披露及其机制是金融机构中最充分和最完善的。但是，认为非常充分和比较充分的基金持有人比例仍然只有不到50%，并期待基金公司能够进一步加大相关信息的披露。

基金持有人也已经具备比较成熟信息甄别的能力。如在针对基金产品的判断依据中，“历史分红情况”，“长期业绩表现”成为基金持有人判断基金产品价值的最重要依据；且基金持有人并不看重明星基金经理和短期业绩，这也为基金公司提高信息披露的效果指出了方向。

销售适用性贯彻有待加强

除了关注投资者对基金公司投资运作的契约符合度、基金信息披露及时性和完备性等方面的看法，本次问卷还对投资者教育工作的传播渠道和落实情况进行了调查。

调查结果指出，“客服热线”、“在线客服”和“信函”依旧是基金持有人同基金公司交流的三大主要渠道，而现场交流活动所占比例仍然较少。但对基金公司而言，在投资者教育工作上的思路应该更加开阔，在一切可能的沟通渠道上植入和体现投资者教育的理念，改善服务，提高效率。

报告同时显示，基金持有人最希望基金公司提供的资讯信息的排序依次是：“投资策略报告”，“个人理财建议”，“公司动态”，“个人账户信息”和“新基金信息”。而在现实中，一般而言，基金公司会更多地给基金持有人提供旗下基金产品的信息。因此，充分了解投资者兴趣、针对性地传播投资理财知识，将是基金公司信息传播工作的重点所在。

不过，对于业界普遍关注的“基金销售适用性”原则贯彻情况，调查结果却并不令人满意。

其中，57.3%的基金持有人认为销售适应性原则并没有得到充分的贯彻，认为“有介绍但未提供测试”的基金持有人也占31.8%。而从基金公司调查问卷来看，基金公司员工过高地估计了基金销售渠道如银行对销售适应性原则的贯彻力度，并有37.6%的员工认为“贯彻很充分”。这表明，基金公司对于销售渠道的控制力和影响力仍有待加强。否则，基金行业将无法贯彻和落实正确的工作原则。

乐观看待中国基金业发展前景

根据《2009中国基金业社会责任调查报告》，上海地区基金公司整体呈现积极健康向上的工作作风，基金公司员工具有比较明确的职业规划目标，对自身具有较高的期望，以努力完成工作作为最重要的目标。报告认为，这与该行业的监管层和行业组织的指导和示范作用密不可分，足为其他行业和地区借鉴。

此外，基金持有人对从事公益事业的基金公司也总体提出赞扬，27%的基金持有人更是表示经常从事公益事业的公司“值得信赖，倾向于购买它的产品”。而对于基金公司员工而言，52.9%的参与调查人员认为这样的公司是“值得信赖的基金公司，可以托付”。

对此，东方财富网董事长兼CEO表示，这说明基金公司从事公益事业，无论是对外树立品牌形象，对内激励员工发展，还是增加市场竞争力，都具有积极的意义。当前，赈灾救灾和投资者教育仍然是基金公司社会公益事业的主要内容。但基金公司作为一种投资性机构，应当在文化、环保、教育等领域发挥更大的作用。

上海证监局另外指出，伴随着基民人数的持续增长和基金行业总体资产管理规模的不断扩大，忠实履行社会责任、切实保障持有人利益已经成为基金业获得可持续发展的重要战略性因素。他们期待调查报告的出炉能够帮助上海地区乃至全国基金业更好地梳理基金公司社会责任的内容、达成行业共识，从而推动中国基金业健康、快速、持续地发展。