金证顾问 消费升级加速助推消费股走强
周二，股指继续震荡走势，受到8月份的经济数据预期向好等消息刺激，前期小幅震荡的走势，逐渐显示出突破态势，笔者认为，随着政策走向纵深，消费升级的速度会呈现加速度增长，市场后市将把目光投向消费股。不过，笔者认为，目前市场更多地关注消费股的防御性，但是，其实如家电股、汽车股、甚至房地产股等，在行业数据好转的情况下，其消费概念更具攻击性。
整体来看，“家电下乡”政策一直是电器板块的主要利好，从上半年行情中电器股的走强，很大程度上是受到行业数据的刺激。前期财政部、商务部等首次披露了最详尽的家电下乡数据，数据显示，在“家电下乡”政策扶持下，家电行业的销售额迅速提升，其中由于正处夏季，冰箱等产品迎来旺季销售量大幅增长，特别是对品牌集中度的推升主要集中于行业龙头，笔者认为，目前来看，真实受益于“家电下乡”该优惠政策的公司主要是在家电下乡进程中的综合竞争力具有较强优势的上市公司，即家电行业的龙头企业或者是综合性家电企业。这些家电企业在渠道和品牌上具有较大的优势，而且产品线齐全，基本能参加所有产品的竞标，中标产品多，受益也大。随着相关政策的深入，以及经济复苏后居民对于家电更新换代的需要，后市家电行业的销售数据将更加乐观，投资者可重点关注相关公司或者细分行业公布利好数据带来的短线机会。
另外，在国家政策利好和季节周期的双重作用下，上半年汽车行业销量数据持续创出新高，超出市场预期。整体来看，这一大好形势很大程度上是受益于“汽车下乡”活动；同时，上半年国产汽车产销快速增长，从行业特性来看，二、三季度通常是汽车销售的传统旺季，因此，不排除未来几个月汽车销售的增长势头仍继续保持的可能，这也为汽车股上涨提供基本面的支撑。后市投资者也可重点关注相关消息面的利好数据公布，把握投资机会，建议投资者重点关注消息面的动向，如汽车下乡政策中，销售爆发性增长的汽车品种，如轻卡、微客等汽车品种所涉及的相关汽车制造商，投资者可重点关注；
另一方面，从消息面来看，虽然受到货币政策“动态微调”的影响，但是地产行业利好不断。7月份固定资产投资的速度已经明显放缓，但房地产业投资开始加速，7月份当月房地产开发投资同比增加约20%，1-7月份累计房地产开发投资增速达到了11.6%，重新回到了两位数。1-6月房地产开发企业利用国内贷款5381亿元，同比增长32.6%，而1-7月利用国内贷款达到了6524亿元，同比增长达到了42.7%，增加了10个百分点。
整体来看，经过去年的房价回落后，持币观望的购房者转变观念，同时，刚性需求开始明显，这也给后市房地产股提供了继续上涨的利好刺激，投资者也可重点关注相关数据公布，重点关注土地储备丰富、重估增值潜力更大的品种。特别是拥有大量优质、低成本土地储备的上市公司，后期价值将受益于房价和地价的快速飞扬。 |
