6月7日，中国人民银行在一个周六宣布，上调金融机构存款准备金率1个百分点——不寻常的时间，不寻常的幅度。

“央行的调控是为了抑制通货膨胀，防止贷款规模过度扩张，但绝对不会搞到所有银行的流动性出问题。”6月10日，天津式国展中心津丽华酒店，招商银行行长马蔚华在接受本报记者独家专访时表明了自己的理解。他语气平静，关键处，还会略微停顿让记者听清。

“从商业银行本身来说，需要根据自己的流动性情况确定贷款的头寸，这是商业银行经营管理最重要的一条。”这位成功从金融监管者转型为职业经理人的银行家坚持认为，在宏观调控大背景下，商业银行的风险控制和发展之路还要自身掌控。

此外，马蔚华还对商业银行在当前从紧货币政策下面对的流动性风险控制、资产配置、资本金补充以及综合化经营等热点问题一一回答。

对于近期市场关注的收购香港永隆银行带来的是否需要补充资本金的问题，马蔚华没有正面回应，但在回答这个问题时，他很强调银行要保持合适的增长速度，“不能过快，以保证资本充足率。”

央行高度关注通货膨胀

《21世纪》：今年以来央行五次上调金融机构存款准备金率，现在已达到了17.5%，你认为现在的存款准备金率是否使商业银行进入一个高危线？之前银监会要求各商业银行对流动性进行压力测试，根据招商银行的测算结果，能接受的上限是多少？

马蔚华：几天前，再次提高存款准备金率1个百分点，说明央行已经高度关注通货膨胀，这是央行的一个信号。以商业银行本身情况来看，不同的银行有不同的感受，招商银行能适应央行的政策。

压力测试，每个银行的情况不一样，各银行也不能公布压力测试结果，但我们的流动性是没问题的。

《21世纪》：除了上调存款准备金率，监管机构还对信贷采取月度控制，对某些银行的某些业务进行“窗口调控”。这种从紧的货币政策，对银行盈利是否带来巨大考验？在这样的环境下，招商银行能否保持一个高盈利水平？

马蔚华：不要说是在今年紧缩的宏观调控形势下，就是在正常的经济环境中，商业银行也受到各种各样的压力。银行要受资本约束、风险约束，监管当局的各种约束，各种约束是必然的，一个商业银行必须有所选择。

招商银行一直坚持效率、质量、规模协调发展的方针。在今年这种情况下，各种约束可能相较于往年更强一些，我们既要满足股东的回报要求，又要支持、服从国家对商业银行宏观调控的各种要求；不仅要在宏观调控下规避风险，还要在“金融脱媒”的情况下进行战略转型。

所以，我们必须在当前各种约束的情况下做出选择，而一个优秀的商业银行必然要在各种选择中找到一个最佳选择。经济是有周期性的，银行是在经济周期的波动中发展的，银行要做到能在经济波动中实现盈利和增长。尤其是在这种宏观经济紧缩和波动比较大的时候，我们的信贷政策就非常具体。随着经济间隔性的变化，我们还会在年度之间调整我们的信贷政策，将根据大的形势指导我们的经济行为。

《21世纪》：从紧的货币政策，使今年的信贷尤其是地产项目开发贷款的风险放大，一些城市的个人按揭贷款也出现了拖延还款及违约的情况，招商银行这方面的情况怎样？是否意识到这些问题，会做何应对？

马蔚华：在宏观调控下，今年的房地产市场受到了一些影响。前两年，房价涨得比较快，而从今年年初开始，消费者就对房价有一种降价的预期，所以今年的个人消费信贷、房地产按揭贷款增长并不乐观。但我们发展零售业务的方向不会改变。市场总会有高有低，我们要理性地对待市场，市场热的时候不要头脑发热，市场冷的时候不要垂头丧气，而要在冷热之间找到健康发展的轨道。

目前，中国不会发生类似美国次贷那么大的问题。从招商银行目前的资产质量看，因为我们对开发贷款的标准一直掌握得比较严，所以还没有出现房地产行业贷款质量下降的问题，但我们也一直高度关注这方面的变化。