周四沪深两市受经济数据发布，周末加息预期等影响，低开低走，股指跌破20日线在30日线暂获支撑，节后缺口封闭，个股呈现普跌局面。受宏观紧缩政策预期，盘中各大板块无一上涨，金融板块抗跌能力较强，整体跌幅为3.4%，低于大盘跌幅，800余只个股下跌幅度超过7%。

消息面上，统计局公布三季度数据，前三季度GDP增长11.5％，CPI上涨4.1％，官方认为当前经济运行中的一些体制性、机制性和结构性矛盾和问题还比较突出，经济增长依然偏快，价格上涨仍然较多，节能减排压力较大，世界经济增长的不确定性也在加大。今日沪深两市的权证3涨10跌，整体活跃度继续减弱。

盘面上看，所有行业板块全线走软，煤炭、钢铁、石油等板块跌幅居前，人民币升值板块走强，对升值敏感的航空、地产、金融板块走势较强。中石油的发行短线对于资金面形成一定的压力，指数震荡加剧，成交量放大，市场出现了明显的杀跌现象。大盘蓝筹股回调，对股指形成较大拖累，前两天大盘反弹主要动力来自大盘蓝筹股，这些个股短线反弹后需要休整，短期大盘将会震荡整固。沪指除了银行为首的权重股走强，几乎没有任何的板块热点具有机会，而且银行、石化等继续攻击的力度也已经不大。

今日沪指低开低走，沪深指数震荡下行，全天暴跌，多方明显力度减弱，空方力量逐步增大，个股的分化也越来越大。从技术角度分析，5日均线继续下探，与20日均线距离扩大，下行力度不减；MACD两线下行，开口放大，绿柱伸长，调整仍将延续；KDJ三线重回降势，J值再次触底，卖气超重；RSI三线下行，力度加大；OBV能量潮继续下移。从近日K线组合上看，今日沪指K线低于上根K线，收阴，意味着后市还有低点。从K线形态上看，大盘分钟线处于底背离状态，明天有机会出现探底反弹；而周、月线上K线形态及均线系统仍多头排列，表示大盘中、长期还处在牛市上涨趋势中，短线调整后将继续震荡盘升。从目前的缩量冲高遇阻的走势来看，大盘有望在5400-6200点之间进行箱体震荡整理，第一阻力位是10日均线，第二阻力是6000点，而第一支撑位在5560点，第二支撑位在5411点。同时，市场对于本周大幅加息的预期似乎比较认同。因此，后市沪指将继续震荡，个股的风险也将增加。（野村证券/贾健）