投资主线二：紧跟政策脚步

长三角区域规划中着重强调发展三大产业：现代服务业、先进制造业和战略性新兴产业(信息技术、新材料、生物医疗、节能减排和环保)。同时，上海关于金融中心和航运中心的建设与长三角现代服务业的重点相符，战略性新兴行业已上升到国家战略，因此政策重点的叠加效应有望使相关优势企业具备“1+1 2”的成长空间。

首先，　长三角地区的现代服务业涉及商业零售、交运物流和金融服务等多个领域。目前商业和物流领域主要呈现出集中度偏低、地方整合意愿较强等特点。以上海为例，将百联股份[13.75 3.62%]　(600631)打造成商业零售航母的地方国资整合预期已有多时，随着地方国资整合时限的日益临近，友谊股份[15.61 3.58%]　(600827)、新世界[11.82 4.79%]　(600628)、上海九百[8.95 4.92%]　(600838)、益民商业[7.46 4.04%]　(600824)的产业定位也将逐渐清晰。

在二线城市，相关地区的上市零售企业不多，其实现外延式增长的空间仍较大，如杭州核心地段商圈的杭州解百[8.72 2.83%]　(600814)、在无锡地区多业并进(汽车4S连锁、连锁零售、餐饮等)的大厦股份[16.22 6.08%]　(600327)，这些二线“小龙头”的后续潜力不容忽视。

同样，交运物流业公司成为地方实力企业单一平台的路径也异常清晰，主要有作为锦江集团物流平台的锦江投资[12.10 6.80%]　(600650)、光明集团物流平台的海博股份[7.39 3.79%]　(600708)等其中，从PE(市盈率)、PS(市销率)和成长空间等三维估值体系看，商业零售类建议关友谊股份和大厦股份　(600327)。物流类公司从PE和NAV(重估价值)角度看，建议关注锦江投资和海博股份。

其次，长三角地区拥有多个高科技产业基地，如张江高科[10.25 3.64%]技园区、苏州高科技园区、无锡物联网产业基地、南通的海洋工程特色基地等。同时江南的鱼米之乡又是创投的聚集地，如杭州的天堂硅谷、上海的联创创投等民营创投企业近两年正在加速发展。处于上述特色科技园区的相关上市公司将成为产业创新的先行者，如位于南通的南通科技[10.75 10.03%]　(600862)通过创投业务已进入收获期，数控机床也是发展先进制造业的直接受益者，年报显示华夏大盘等5支华夏系基金同时入驻；位于苏州高新[6.31 5.70%]园区辐射范围的创元科技[11.38 4.31%]　(000551)正转向以高科技洁净环保光电测绘为支柱的模式；位于杭州的大华股份[41.94 1.80%]　(002236)主打的安防视频监控系统将凭借数字城市和物联网实现可持续增长；位于宁波的实力民企杉杉股份[19.58 8.00%]　(600884)是国内最大规模的锂电池材料供应商；位于台州的海正药业[27.50 3.85%]　(600267)作为国内仿制药药的龙头之一有望借力医改获得更高的估值空间；上海的本地企业延华智能　(002178)专攻智能建筑，随着建筑节能标准化的日益临近，作为业内排名靠前的企业有望获得更大的市场份额。上述公司均已在相关领域拥有一定的技术优势，区域和产业的共振将使此类公司获得内生式和外延式的双向增长空间。